Situazione finanziaria difficile. Come determinare la situazione finanziaria di una persona

In condizioni finanziarie si riferisce alla capacità di un’impresa di finanziare le proprie attività. È caratterizzato dalla disponibilità delle risorse finanziarie necessarie per il normale funzionamento dell'impresa, dalla fattibilità del loro collocamento e dall'efficienza dell'uso, dai rapporti finanziari con altre persone giuridiche e fisiche, dalla solvibilità e dalla stabilità finanziaria.

La condizione finanziaria può essere stabile, instabile e in crisi. La capacità di un'impresa di effettuare puntualmente i pagamenti e di finanziare ampiamente le proprie attività indica la sua buona situazione finanziaria.

Condizioni finanziarie dell'impresa (FSP) dipende dai risultati della propria attività produttiva, commerciale e finanziaria. Se i piani produttivi e finanziari vengono implementati con successo, ciò ha un effetto positivo sulla posizione finanziaria dell'impresa. E viceversa, a causa dell'inadempimento del piano di produzione e vendita dei prodotti, si verifica un aumento dei costi, una diminuzione dei ricavi e dell'importo del profitto e, di conseguenza, un deterioramento delle condizioni finanziarie di dell’impresa e della sua solvibilità

Una posizione finanziaria stabile, a sua volta, ha un impatto positivo sull'attuazione dei piani di produzione e sulla fornitura delle esigenze di produzione con le risorse necessarie. Pertanto, l'attività finanziaria come parte integrante dell'attività economica è finalizzata a garantire la ricezione e la spesa sistematica di risorse monetarie, l'attuazione della disciplina contabile, il raggiungimento di proporzioni razionali tra capitale proprio e capitale preso in prestito e il suo utilizzo più efficiente.

L'obiettivo principale dell'analisi è identificare ed eliminare tempestivamente le carenze nelle attività finanziarie e trovare riserve per migliorare le condizioni finanziarie dell'impresa e la sua solvibilità.

L'analisi delle condizioni finanziarie dell'organizzazione prevede le seguenti fasi.
1. Esame preliminare della situazione economica e finanziaria dell'impresa.
1.1. Caratteristiche della direzione generale delle attività finanziarie ed economiche.
1.2. Valutare l'affidabilità delle informazioni nella segnalazione di articoli.
2. Valutazione e analisi del potenziale economico dell'organizzazione.
2.1. Valutazione dello stato dell'immobile.
2.1.1. Costruzione di un saldo netto analitico.
2.1.2. Analisi di bilancio verticale.
2.1.3. Analisi di bilancio orizzontale.
2.1.4. Analisi dei cambiamenti qualitativi dello stato degli immobili.
2.2. Valutazione della situazione finanziaria.
2.2.1. Valutazione della liquidità.
2.2.2. Valutazione della stabilità finanziaria.
3. Valutazione e analisi dell'efficacia delle attività finanziarie ed economiche dell'impresa.
3.1. Valutazione delle attività produttive (core).
3.2. Analisi costi benefici.
3.3. Valutazione della situazione sul mercato dei valori mobiliari.

Base informativa Questa metodologia consiste in un sistema di indicatori riportato nell'Appendice 1.

8.1. Esame preliminare della situazione economica e finanziaria dell'impresa

L'analisi inizia con una revisione dei principali indicatori di prestazione dell'impresa. Questa revisione dovrebbe considerare le seguenti domande:
· situazione patrimoniale dell'impresa all'inizio e alla fine del periodo di riferimento;
· condizioni operative dell'impresa nel periodo di riferimento;
· risultati conseguiti dall'impresa nel periodo di riferimento;
· prospettive per le attività finanziarie ed economiche dell'impresa.

La posizione patrimoniale dell'impresa all'inizio e alla fine del periodo di riferimento è caratterizzata dai dati di bilancio. Confrontando la dinamica dei risultati delle sezioni patrimoniali dello stato patrimoniale è possibile conoscere l'andamento delle variazioni di stato degli immobili. Le informazioni sui cambiamenti nella struttura organizzativa della gestione, sull'apertura di nuovi tipi di attività dell'impresa, sulle caratteristiche della collaborazione con le controparti, ecc. sono solitamente contenute nella nota esplicativa al bilancio annuale. L'efficacia e le prospettive delle attività dell'impresa possono essere generalmente valutate sulla base dell'analisi delle dinamiche dei profitti, nonché di un'analisi comparativa degli elementi di crescita dei fondi dell'impresa, del volume delle sue attività produttive e dei profitti. Le informazioni sulle carenze nel funzionamento di un'impresa possono essere direttamente presenti nel bilancio in forma esplicita o velata. Questo caso può verificarsi quando i prospetti contengono voci che indicano la performance estremamente insoddisfacente dell'impresa nel periodo di riferimento e la conseguente situazione finanziaria difficile (ad esempio, la voce “Perdite”). I bilanci di imprese abbastanza redditizie possono anche contenere voci nascoste e velate che indicano alcune carenze nel loro lavoro.

Ciò può essere causato non solo da falsificazioni da parte dell'impresa, ma anche dalla metodologia di rendicontazione accettata, secondo la quale molte voci di bilancio sono complesse (ad esempio le voci “Altri debitori”, “Altri creditori”).

8.2. Valutazione e analisi del potenziale economico dell'organizzazione

8.2.1. Valutazione dello stato dell'immobile

Il potenziale economico di un'organizzazione può essere caratterizzato in due modi: dalla posizione dello stato patrimoniale dell'impresa e dalla posizione della sua posizione finanziaria. Entrambi questi aspetti dell'attività finanziaria ed economica sono interconnessi: una struttura irrazionale della proprietà, la sua composizione di scarsa qualità può portare a un deterioramento della situazione finanziaria e viceversa.

Secondo la normativa vigente, il saldo è attualmente redatto in valutazione netta. Tuttavia, alcuni articoli hanno ancora carattere normativo. Per facilità di analisi, è consigliabile utilizzare il cosiddetto Bilancio analitico compatto , che si forma eliminando l'influenza sul totale dello stato patrimoniale (valuta) e sulla sua struttura delle voci regolamentari. Per questo:
· gli importi di cui all'articolo “Debito dei partecipanti (fondatori) per i contributi al capitale autorizzato” riducono l'importo del capitale proprio e l'importo delle attività correnti;
· il valore dei crediti e del capitale sociale dell'impresa viene adeguato per l'importo della voce “Riserve da valutazione (“Fondo svalutazione crediti””);
· elementi delle voci di bilancio omogenei nella composizione sono riuniti nelle necessarie sezioni analitiche (attivo circolante a lungo termine, patrimonio netto e capitale di credito).

La stabilità della posizione finanziaria di un'impresa dipende in gran parte dalla fattibilità e dalla correttezza dell'investimento di risorse finanziarie in attività.

Durante l'attività di un'impresa, il valore dei beni e la loro struttura subiscono continui cambiamenti. L'idea più generale dei cambiamenti qualitativi avvenuti nella struttura dei fondi e delle loro fonti, nonché la dinamica di questi cambiamenti, può essere ottenuta utilizzando l'analisi verticale e orizzontale del reporting.

Analisi verticale mostra la struttura dei fondi dell'impresa e le loro fonti. L'analisi verticale ci consente di passare a stime relative e condurre confronti economici degli indicatori economici delle imprese che differiscono nella quantità di risorse utilizzate, per attenuare l'impatto dei processi inflazionistici che distorcono gli indicatori assoluti dei rendiconti finanziari.

Analisi orizzontale il reporting consiste nella costruzione di una o più tabelle analitiche in cui gli indicatori assoluti sono integrati da tassi di crescita (diminuzione) relativi. Il grado di aggregazione degli indicatori è determinato dall'analista. Di norma, i tassi di crescita di base vengono presi su un certo numero di anni (periodi adiacenti), il che rende possibile non solo analizzare i cambiamenti nei singoli indicatori, ma anche prevederne i valori.

Le analisi orizzontali e verticali si completano a vicenda. Pertanto, in pratica, non è raro costruire tabelle analitiche che caratterizzano sia la struttura del bilancio sia la dinamica dei suoi singoli indicatori. Entrambi questi tipi di analisi sono particolarmente utili per i confronti tra aziende agricole, poiché consentono di confrontare le rendicontazioni di imprese che differiscono per tipo di attività e volumi di produzione.

Criteri cambiamenti qualitativi Lo stato di proprietà di un'impresa e il grado della sua progressività includono indicatori come:
· l'importo delle attività economiche dell'impresa;
· quota di parte attiva delle immobilizzazioni;
· tasso di usura;
· quota di patrimonio di rapido realizzo;
· quota di immobilizzazioni in leasing;
· quota dei crediti, ecc.

Le formule per il calcolo di questi indicatori sono riportate nell'Appendice 2.

Consideriamo la loro interpretazione economica.

L'importo delle attività economiche a disposizione dell'impresa. Questo indicatore fornisce una valutazione generalizzata delle attività elencate nel bilancio dell'impresa. Si tratta di una stima contabile che non coincide con la valutazione di mercato complessiva dei suoi asset. La crescita di questo indicatore indica un aumento del potenziale immobiliare dell'impresa.

Quota della parte attiva delle immobilizzazioni. La parte attiva delle immobilizzazioni si riferisce a macchinari, attrezzature e automezzi. La crescita di questo indicatore in dinamica è generalmente considerata una tendenza favorevole.

Tasso di usura. L'indicatore caratterizza la quota del costo delle immobilizzazioni che rimane da ammortizzare come spese nei periodi successivi. Il rapporto viene solitamente utilizzato nell'analisi come caratteristica dello stato delle immobilizzazioni. L'aggiunta di questo indicatore al 100% (o uno) è il coefficiente adeguatezza. Il coefficiente di ammortamento dipende dalla metodologia adottata per il calcolo degli ammortamenti e non riflette pienamente l'effettivo ammortamento delle immobilizzazioni. Allo stesso modo, il rapporto di utilità non fornisce una stima accurata del loro valore attuale. Ciò accade per una serie di motivi: il tasso di inflazione, lo stato del mercato e della domanda, la correttezza della determinazione della vita utile delle immobilizzazioni, ecc. Tuttavia, nonostante le carenze e la convenzionalità degli indicatori di usura e funzionalità, hanno un certo significato analitico. Secondo alcune stime un tasso di usura superiore al 50% è considerato indesiderabile.

Fattore di rinnovamento. Mostra quale parte delle immobilizzazioni disponibili alla fine del periodo di riferimento è costituita da nuove immobilizzazioni.

Tasso di abbandono. Mostra quale parte delle immobilizzazioni con cui l'impresa ha iniziato ad operare nel periodo di riferimento è stata ceduta a causa di deterioramento e altri motivi.

8.2.2. Valutazione della posizione finanziaria

La posizione finanziaria di un'impresa può essere valutata dal punto di vista delle prospettive a breve e lungo termine. Nel primo caso, i criteri per valutare la posizione finanziaria sono la liquidità e la solvibilità dell'impresa, vale a dire. la capacità di effettuare pagamenti tempestivi e completi su obbligazioni a breve termine.

Sotto liquidità Qualunque risorsa comprendere la sua capacità di trasformarsi in denaro, e il grado di liquidità è determinato dalla durata del periodo di tempo durante il quale tale trasformazione può essere effettuata. Più breve è il periodo, maggiore è la liquidità di questo tipo di asset.

Parlare di liquidità dell’impresa, significano la presenza di capitale circolante in misura teoricamente sufficiente a ripagare obbligazioni a breve termine, anche se in violazione dei termini di rimborso previsti dai contratti.

Solvibilità significa che l'impresa dispone di liquidità e mezzi equivalenti sufficienti per pagare i debiti che richiedono il rimborso immediato. Pertanto, i principali segnali di solvibilità sono: a) la presenza di fondi sufficienti sul conto corrente; b) assenza di debiti scaduti.

È ovvio che liquidità e solvibilità non sono la stessa cosa. Pertanto, gli indici di liquidità possono caratterizzare la posizione finanziaria come soddisfacente, ma in sostanza questa valutazione può essere errata se le attività correnti hanno una quota significativa di attività illiquide e crediti scaduti. Presentiamo i principali indicatori che ci permettono di valutare la liquidità e la solvibilità di un'impresa.

L'importo del proprio capitale circolante. Caratterizza quella parte del capitale proprio dell'impresa che costituisce la fonte di copertura delle sue attività correnti (vale a dire attività con un fatturato inferiore a un anno). Si tratta di un indicatore calcolato che dipende sia dalla struttura delle attività che dalla struttura delle fonti di finanziamento. L'indicatore è particolarmente importante per le imprese impegnate in attività commerciali e altre operazioni di intermediazione. A parità di altre condizioni, la crescita di questo indicatore in dinamica è considerata una tendenza positiva. La principale e costante fonte di aumento del capitale proprio è il profitto. È necessario distinguere tra “capitale circolante” e “capitale circolante proprio”. Il primo indicatore caratterizza il patrimonio dell'impresa (Sezione II dell'attivo dello stato patrimoniale), il secondo - le fonti di finanziamento, vale a dire la parte del capitale proprio dell'impresa, considerata come fonte di copertura delle attività correnti. L'importo del capitale circolante proprio è numericamente pari all'eccedenza delle attività correnti rispetto alle passività correnti. Una situazione è possibile quando il valore delle passività correnti supera il valore delle attività correnti. La posizione finanziaria dell'impresa in questo caso è considerata instabile; sono necessarie misure immediate per correggerlo.

Manovrabilità del capitale circolante. Caratterizza quella parte del proprio capitale circolante che è sotto forma di contanti, ad es. fondi con liquidità assoluta. Per un'impresa normalmente funzionante, questo indicatore varia solitamente da zero a uno. A parità di altre condizioni, la crescita dell'indicatore in dinamica è considerata una tendenza positiva. Un valore indicativo accettabile dell'indicatore viene stabilito autonomamente dall'impresa e dipende, ad esempio, da quanto è elevato il suo fabbisogno giornaliero di risorse liquide disponibili.

Rapporto attuale. Fornisce una valutazione generale della liquidità delle attività, mostrando quanti rubli di attività correnti rappresentano un rublo di passività correnti. La logica per il calcolo di questo indicatore è che la società ripaga le passività a breve termine principalmente a scapito delle attività correnti; pertanto, se le attività correnti superano le passività correnti, si può considerare che l'impresa operi con successo (almeno in teoria). Il valore dell'indicatore può variare in base al settore e al tipo di attività e la sua ragionevole crescita in dinamica è generalmente considerata una tendenza favorevole. Nella pratica contabile e analitica occidentale, viene indicato il valore critico inferiore dell'indicatore: 2; si tratta tuttavia solo di un valore indicativo, che indica l'ordine dell'indicatore, ma non il suo esatto valore normativo.

Rapporto rapido. L'indicatore è simile al rapporto corrente; tuttavia, viene calcolato su una gamma più ristretta di attività correnti. Dal calcolo è esclusa la parte meno liquida di esse, ovvero le riserve industriali. La logica di tale eccezione consiste non solo nella liquidità notevolmente inferiore delle scorte, ma, cosa ancora più importante, nel fatto che i fondi ottenibili in caso di vendita forzata delle scorte possono essere notevolmente inferiori rispetto costi della loro acquisizione.

Il valore inferiore approssimativo dell'indicatore è 1; tuttavia, questa valutazione è anche condizionale. Analizzando la dinamica di questo coefficiente è necessario prestare attenzione ai fattori che ne hanno determinato la variazione. Quindi, se l'aumento del rapporto rapido fosse dovuto principalmente alla crescita. crediti ingiustificati, allora questo non può caratterizzare positivamente l'attività dell'impresa.

Rapporto di liquidità assoluta (solvibilità).è il criterio più severo per la liquidità di un'impresa e mostra quale parte degli obblighi presi in prestito a breve termine può essere rimborsata immediatamente, se necessario. Il limite inferiore raccomandato dell'indicatore fornito nella letteratura occidentale è 0,2. Poiché lo sviluppo di standard di settore per questi coefficienti è una questione del futuro, in pratica è auspicabile analizzare la dinamica di questi indicatori, integrandola con un'analisi comparativa dei dati disponibili sulle imprese che hanno un orientamento simile delle loro attività economiche.

La quota del capitale circolante proprio a copertura delle scorte. Caratterizza quella parte del costo delle scorte che è coperta dal proprio capitale circolante. Tradizionalmente, è di grande importanza nell'analisi della condizione finanziaria delle imprese commerciali; il limite inferiore raccomandato dell'indicatore in questo caso è del 50%.

Rapporto di copertura dell'inventario. Viene calcolato correlando il valore delle fonti “normali” di copertura dell'inventario e l'importo dell'inventario. Se il valore di questo indicatore è inferiore a uno, l'attuale condizione finanziaria dell'impresa è considerata instabile.

Una delle caratteristiche più importanti della situazione finanziaria di un'impresa è la stabilità delle sue attività alla luce di una prospettiva a lungo termine. È legato alla struttura finanziaria complessiva dell'impresa, al grado di dipendenza dai creditori e dagli investitori.

Stabilità finanziaria nel lungo termine è caratterizzato, quindi, dal rapporto tra fondi propri e presi a prestito. Tuttavia, questo indicatore fornisce solo una valutazione generale della stabilità finanziaria. Pertanto, è stato sviluppato un sistema di indicatori nella pratica contabile e analitica globale e nazionale.

Rapporto di concentrazione azionaria. Caratterizza la quota dei proprietari dell'impresa nell'importo totale dei fondi anticipati per le sue attività. Quanto più alto è il valore di questo coefficiente, tanto più l’impresa è finanziariamente solida, stabile e indipendente dai prestiti esterni. Un'aggiunta a questo indicatore è il rapporto di concentrazione del capitale attratto (preso in prestito): la loro somma è pari a 1 (o 100%).

Rapporto di dipendenza finanziaria.È l’inverso del tasso di concentrazione azionaria. La crescita di questo indicatore in dinamica significa un aumento della quota dei fondi presi in prestito nel finanziamento dell'impresa. Se il suo valore scende a uno (o al 100%), significa che i proprietari finanziano interamente la loro impresa.

Coefficiente di agilità del capitale proprio. Indica quale parte del capitale proprio viene utilizzata per finanziare le attività correnti, cioè investita in capitale circolante, e quale parte viene capitalizzata. Il valore di questo indicatore può variare in modo significativo a seconda della struttura del capitale e del settore dell'impresa.

Coefficiente della struttura degli investimenti a lungo termine. La logica per il calcolo di questo indicatore si basa sul presupposto che i prestiti e i prestiti a lungo termine siano utilizzati per finanziare immobilizzazioni e altri investimenti di capitale. Il rapporto mostra quale parte delle immobilizzazioni e delle altre attività non correnti è finanziata da investitori esterni.

Rapporto di leva finanziaria a lungo termine. Caratterizza la struttura del capitale. La crescita di questo indicatore in dinamica è una tendenza negativa, il che significa che l'azienda dipende sempre più da investitori esterni.

Rapporto tra fondi propri e presi in prestito. Come alcuni degli indicatori sopra menzionati, questo rapporto fornisce la valutazione più generale della stabilità finanziaria di un'impresa. Ha un'interpretazione abbastanza semplice: il suo valore, ad esempio, pari a 0,178, significa che per ogni rublo di fondi propri investiti nelle attività dell'impresa ci sono 17,8 centesimi. denaro preso in prestito. La crescita dell'indicatore in dinamica indica la crescente dipendenza dell'impresa da investitori e creditori esterni, ad es. circa una certa diminuzione della stabilità finanziaria e viceversa.

Non esistono criteri normativi uniformi per gli indicatori considerati. Dipendono da molti fattori: il settore dell'impresa, i principi del prestito, la struttura esistente delle fonti di finanziamento, il fatturato del capitale circolante, la reputazione dell'impresa, ecc. Pertanto, l'accettabilità dei valori di questi coefficienti , le valutazioni delle loro dinamiche e delle direzioni di cambiamento possono essere stabilite solo attraverso il confronto tra gruppi.

8.3. Valutazione e analisi dell'efficacia delle attività finanziarie ed economiche

8.3.1. Valutazione dell'attività aziendale

La valutazione dell'attività aziendale è finalizzata ad analizzare i risultati e l'efficacia delle attuali attività produttive principali

Una valutazione dell'attività commerciale a livello qualitativo può essere ottenuta confrontando le attività di una determinata impresa e delle imprese correlate nell'area degli investimenti di capitale. Tali criteri “qualitativi” (cioè non formalizzati) sono: l’ampiezza dei mercati dei prodotti; la disponibilità dei prodotti esportati; la reputazione dell’impresa, espressa, in particolare, nella fama dei clienti che utilizzano i servizi dell’impresa, ecc. La valutazione quantitativa viene effettuata in due direzioni:
· il grado di realizzazione del piano (stabilito da un'organizzazione superiore o in modo indipendente) in termini di indicatori chiave, garantendo i tassi specificati della loro crescita;
· livello di efficienza nell'utilizzo delle risorse aziendali.

Per attuare la prima direzione di analisi è opportuno tenere conto anche della dinamica comparativa dei principali indicatori. In particolare risulta ottimale il seguente rapporto:

T pb > T r > T ak >100%,

dove T pb > T r -, T ak - rispettivamente, il tasso di variazione del profitto, delle vendite, del capitale anticipato (Bd).

Questa dipendenza fa sì che: a) aumenti il ​​potenziale economico dell'impresa; b) rispetto all'aumento del potenziale economico, il volume delle vendite aumenta ad un ritmo più veloce, cioè le risorse aziendali vengono utilizzate in modo più efficiente; c) i profitti aumentano a un ritmo più rapido, il che, di norma, indica una relativa riduzione dei costi di produzione e distribuzione.

Tuttavia, sono possibili anche deviazioni da questa dipendenza ideale, che non devono sempre essere considerate negative; tali ragioni sono: lo sviluppo di nuove prospettive per l'impiego di capitale, la ricostruzione e l'ammodernamento degli impianti di produzione esistenti, ecc. Questa attività è sempre associata a investimenti significativi di risorse finanziarie, che per la maggior parte non forniscono benefici immediati, ma in futuro possono ripagare pienamente.

Per attuare la seconda direzione, è possibile calcolare vari indicatori che caratterizzano l'efficienza nell'uso delle risorse materiali, lavorative e finanziarie. I principali sono la produzione, la produttività del capitale, la rotazione delle scorte, la durata del ciclo operativo e la rotazione anticipata del capitale.

A analisi del turnover del capitale circolante Particolare attenzione dovrebbe essere prestata alle rimanenze e ai crediti. Quanto meno le risorse finanziarie di questi asset vengono indebolite, tanto più efficientemente vengono utilizzate, tanto più velocemente si trasformano e tanto più apportano nuovi profitti all'impresa.

Il fatturato viene valutato confrontando i saldi medi delle attività correnti e il loro fatturato per il periodo analizzato. I fatturati durante la valutazione e l'analisi del fatturato sono:
· per le rimanenze – costi di produzione dei prodotti venduti;
· per i crediti commerciali – vendite di prodotti tramite bonifico bancario (poiché questo indicatore non si riflette nella rendicontazione e può essere identificato dai dati contabili, in pratica è spesso sostituito da un indicatore dei ricavi delle vendite).

Diamo un’interpretazione economica degli indicatori di fatturato:
· fatturato in rivoluzioni indica il numero medio di rotazioni dei fondi investiti in attività di questa tipologia nel periodo analizzato;
· fatturato in giorni indica la durata (in giorni) di un turnover di fondi investiti in attività di questo tipo.

Una caratteristica generalizzata della durata della morte delle risorse finanziarie nelle attività correnti è indicatore del tempo di ciclo operativo, cioè. quanti giorni passano in media dal momento in cui i fondi vengono investiti nelle attività produttive correnti fino a quando questi vengono restituiti sotto forma di ricavi sul conto corrente. Questo indicatore dipende in gran parte dalla natura delle attività produttive; la sua riduzione è uno dei principali compiti interni dell'impresa.

Gli indicatori dell'efficienza nell'utilizzo dei singoli tipi di risorse sono riassunti negli indicatori del turnover del capitale proprio e del turnover del capitale fisso, che caratterizzano, rispettivamente, il rendimento dell'investimento nell'impresa: a) i fondi del proprietario; b) tutti i mezzi, compresi quelli coinvolti. La differenza tra questi rapporti è dovuta al grado di indebitamento per finanziare le attività produttive.

Gli indicatori generali per valutare l'efficienza nell'utilizzo delle risorse di un'impresa e il dinamismo del suo sviluppo includono l'indicatore di produttività delle risorse e il coefficiente di sostenibilità della crescita economica.

Produttività delle risorse (rapporto di turnover del capitale anticipato). Caratterizza il volume dei prodotti venduti per rublo di fondi investiti nelle attività dell'impresa. La crescita dell'indicatore in dinamica è considerata una tendenza favorevole.

Coefficiente di sostenibilità della crescita economica. Mostra il tasso medio al quale un'impresa può svilupparsi in futuro, senza modificare la relazione già stabilita tra varie fonti di finanziamento, produttività del capitale, redditività della produzione, politica dei dividendi, ecc.

8.3.2. Valutazione della redditività

I principali indicatori di questo blocco, utilizzati nei paesi con economie di mercato per caratterizzare il ritorno sull'investimento in un particolare tipo di attività, includono rendimento del capitale anticipato E rendimento del capitale proprio. L'interpretazione economica di questi indicatori è ovvia: quanti rubli di profitto rappresentano un rublo di capitale (proprio) avanzato. Al calcolo di questi indicatori viene data sufficiente attenzione nell'argomento n. 7.

8.3.3. Valutazione della situazione sul mercato dei valori mobiliari

Questo tipo di analisi viene eseguita nelle società registrate nelle borse valori e che quotano lì i loro titoli. L'analisi non può essere eseguita direttamente su dati di bilancio: sono necessarie informazioni aggiuntive. Poiché la terminologia relativa ai titoli nel nostro paese non è ancora stata completamente sviluppata, i nomi degli indicatori sono condizionati.

Utile per azione.È il rapporto tra l'utile netto ridotto dell'importo dei dividendi sulle azioni privilegiate e il numero totale delle azioni ordinarie. È questo indicatore che influenza in modo significativo il prezzo di mercato delle azioni. Il suo principale svantaggio in termini analitici è l’incomparabilità spaziale dovuta al valore di mercato ineguale delle azioni di diverse società.

Condividi valore. Viene calcolato come il quoziente del prezzo di mercato del titolo diviso per l'utile per azione. Questo indicatore serve come indicatore della domanda di azioni di una determinata società, poiché mostra quanto gli investitori sono attualmente disposti a pagare per un rublo di utili per azione. La crescita relativamente elevata di questo indicatore nel tempo indica che gli investitori si aspettano una crescita dei profitti più rapida per questa società rispetto ad altre. Questo indicatore può già essere utilizzato nei confronti spaziali (interaziendali). Le aziende che hanno un valore relativamente elevato del coefficiente di sostenibilità della crescita economica sono, di norma, caratterizzate da un valore elevato dell’indicatore “valore azionario”.

Rendimento da dividendi di un titolo. Espresso come il rapporto tra il dividendo pagato su un titolo e il suo prezzo di mercato. Nelle aziende che espandono le proprie attività capitalizzando la maggior parte dei profitti, il valore di questo indicatore è relativamente piccolo. Il rendimento da dividendi di un titolo caratterizza il rendimento percentuale del capitale investito nelle azioni della società. Questo è un effetto diretto. Ne esiste anche uno indiretto (utile o perdita), espresso in una variazione del prezzo di mercato delle azioni di una determinata società.

Produzione di dividendi. Calcolato dividendo il dividendo pagato dal titolo per l'utile per azione. L'interpretazione più chiara di questo indicatore è la quota dell'utile netto pagata agli azionisti sotto forma di dividendi. Il valore del coefficiente dipende dalla politica di investimento della società. Strettamente correlato a questo indicatore è il coefficiente di reinvestimento degli utili, che ne caratterizza la quota destinata allo sviluppo delle attività produttive. La somma dei valori dell’indicatore del rendimento dei dividendi e del rapporto di reinvestimento degli utili è pari a uno.

Rapporto del prezzo delle azioni. Si calcola dal rapporto tra il prezzo di mercato di un titolo e il suo prezzo contabile. Il prezzo di libro caratterizza la quota di capitale sociale per azione. È costituito dal valore nominale (vale a dire il valore impresso sulla forma dell'azione in cui è contabilizzato nel capitale sociale), dalla quota di utile di emissione (la differenza accumulata tra il prezzo di mercato delle azioni al momento della vendita e loro valore nominale) e la quota accumulata e investita nello sviluppo degli utili aziendali. Un valore del rapporto di quotazione maggiore di uno significa che i potenziali azionisti, all'atto dell'acquisto di un'azione, sono disposti a pagare per essa un prezzo superiore alla stima contabile del reale capitale per azione del momento.

Nel processo di analisi possono essere utilizzati modelli fattoriali rigorosamente determinati, che consentono di identificare e fornire una descrizione comparativa dei principali fattori che hanno influenzato la variazione di un particolare indicatore .

Il sistema di cui sopra si basa sulla seguente dipendenza dai fattori rigorosamente determinata:

Dove KFZ- coefficiente di dipendenza finanziaria, VA- l'importo del patrimonio dell'impresa, SK- equità.

Dal modello presentato è chiaro che il rendimento del capitale netto dipende da tre fattori: redditività delle attività economiche, produttività delle risorse e struttura del capitale anticipato. L'importanza dei fattori identificati è spiegata dal fatto che essi, in un certo senso, riassumono tutti gli aspetti delle attività finanziarie ed economiche dell'impresa, in particolare il bilancio: il primo fattore riassume il Modulo n. 2 “Profitti e perdite Dichiarazione”, il secondo - l'attività di bilancio, il terzo - la passività di bilancio.

8.4. Determinazione di una struttura patrimoniale insoddisfacente di un'impresa

Attualmente la maggior parte delle imprese russe versa in difficili condizioni finanziarie. I mancati pagamenti reciproci tra le entità imprenditoriali, le tasse elevate e i tassi di interesse bancari portano al fatto che le imprese diventano insolventi. Un segno esterno dell'insolvenza (fallimento) di un'impresa è la sospensione dei pagamenti correnti e l'incapacità di soddisfare le richieste dei creditori entro tre mesi dalla data di scadenza.

A questo proposito, la questione della valutazione della struttura del bilancio diventa particolarmente rilevante, poiché le decisioni sull'insolvenza di un'impresa vengono prese dopo il riconoscimento della struttura insoddisfacente del bilancio.

Lo scopo principale dell'analisi preliminare della situazione finanziaria dell'impresa è quello di giustificare la decisione di riconoscere la struttura di bilancio come insoddisfacente e l'impresa solvibile secondo il sistema di criteri approvato con decreto del governo russo Federazione del 20 maggio 1994 n. 498 “Su alcune misure di attuazione della legislazione sull'insolvenza (fallimento) delle imprese”. Le principali fonti di analisi sono f. N. 1 “Bilancio dell'impresa”, f. N. 2 "Conto economico".

L'analisi e la valutazione della struttura del bilancio dell'impresa vengono effettuate sulla base di indicatori: attuale rapporto di liquidità; rapporto di equità.

La base per riconoscere la struttura dello stato patrimoniale di un’impresa come insoddisfacente e l’impresa come insolvente è una delle seguenti condizioni:
l'attuale rapporto di liquidità alla fine del periodo di riferimento è inferiore a 2; (K tl);
il rapporto patrimoniale alla fine del periodo di riferimento è inferiore a 0,1. (A Oss).

L'indicatore principale che caratterizza se un'impresa ha una reale opportunità di ripristinare (o perdere) la propria solvibilità durante un certo periodo è il coefficiente di ripristino (perdita) di solvibilità. Se almeno uno dei coefficienti è inferiore allo standard ( A tl<2, а K oss<0,1), то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным шести месяцам.

Se l'attuale rapporto di liquidità è maggiore o uguale a 2 e il rapporto patrimoniale è maggiore o uguale a 0,1, il coefficiente di perdita di solvibilità viene calcolato per un periodo fissato a tre mesi.

Rapporto di recupero della solvibilità Al soleè definito come il rapporto tra il rapporto di liquidità attuale stimato e il suo standard. L'attuale rapporto di liquidità stimato è definito come la somma del valore effettivo dell'attuale rapporto di liquidità alla fine del periodo di riferimento e la variazione del valore di tale rapporto tra la fine e l'inizio del periodo di riferimento, ricalcolato per il periodo di ripristino della solvibilità, fissato pari a sei mesi:

,

Dove KNTL- valore standard dell'attuale rapporto di liquidità,
KNTL= 2;6 - periodo di ripristino della solvibilità per 6 mesi;
T - periodo di riferimento, mesi.

Il coefficiente di ripristino della solvibilità, che assume un valore maggiore di 1, indica che l'impresa ha una reale opportunità di ripristinare la propria solvibilità. Il coefficiente di ripristino della solvibilità, che assume un valore inferiore a 1, indica che l'impresa non ha alcuna reale possibilità di ripristinare la solvibilità nei prossimi sei mesi.

Il coefficiente di perdita di solvibilità K y è definito come il rapporto tra l'attuale coefficiente di liquidità calcolato e il suo valore stabilito. Il rapporto corrente stimato è definito come la somma del valore effettivo del rapporto corrente alla fine del periodo di riferimento e la variazione del valore di tale rapporto tra la fine e l'inizio del periodo di riferimento, ricalcolato per il periodo di perdita di solvibilità, fissato pari a tre mesi:

,

Dove Quello- periodo di perdita di solvibilità dell'impresa, mesi.

I coefficienti calcolati sono inseriti nella tabella (Tabella 29), disponibile negli allegati alle “Disposizioni metodologiche per la valutazione della situazione finanziaria delle imprese e per la determinazione di una struttura di bilancio insoddisfacente”.

Tabella 29

Valutare la struttura del bilancio di un'impresa

	Nome dell'indicatore	All'inizio del periodo	Al momento della determinazione della solvibilità	coefficiente
	Rapporto attuale			Almeno 2
	Rapporto dei fondi propri			Non meno di 0,1
	Il coefficiente di ripristino della solvibilità dell'impresa. Secondo questa tabella, calcolo utilizzando la formula: pagina lrp.4+6: T(pagina 1gr.4-pagina 1gr.Z)			Non meno di 1,0
	Il coefficiente di perdita di solvibilità dell'impresa. Secondo questa tabella, calcolo secondo la formula: riga 1gr.4+3: T (riga 1gr.4-tr.1gr.Z), dove T assume valori di 3, 6, 9 o 12 mesi

Domande per l'autocontrollo
1. Qual è la procedura per analizzare la situazione finanziaria di un'impresa?
2. Quali sono le fonti di informazione per analizzare la situazione finanziaria?
3. Qual è l’essenza dell’analisi verticale e orizzontale del bilancio di un’impresa?
4. Quali sono i principi per costruire un bilancio analitico – netto?
5. Qual è la liquidità di un'impresa e in cosa differisce dalla sua solvibilità?
6. Sulla base di quali indicatori viene effettuata l'analisi della liquidità di un'impresa?
7. Qual è il concetto e la valutazione della stabilità finanziaria di un'impresa?
8. Quali indicatori vengono utilizzati per analizzare l'attività commerciale di un'impresa?
9. A quali condizioni vengono calcolati i tassi di recupero della solvibilità?

Precedente

Il disagio finanziario è una situazione negli affari finanziari o nella condizione economica generale in cui si verifica una diminuzione del reddito o un aumento delle spese, per cui le entrate non possono coprire le spese. Una cattiva situazione finanziaria può alla fine portare alla bancarotta, cioè alla rovina finanziaria. Una situazione economica difficile può essere causata da diversi motivi e colpire diversi gruppi di persone. A seconda di questo tipo di differenze, esistono varie classificazioni di questa situazione.

Chi potrebbe essere in difficoltà finanziarie?

Una situazione finanziaria difficile può verificarsi in diversi gruppi di persone; consideriamo le principali opzioni per la sua origine.

1. 1. Situazione finanziaria in difficoltà degli individui può essere causato da una serie di circostanze che dipendono o non dipendono dall'individuo. Quando si verifica uno stato di disastro, un individuo non può “arrivare a fine mese” e pagare le sue spese. La scarsa situazione finanziaria degli individui consente loro di contare sul sostegno dello Stato, poiché tra i compiti dello Stato figura il sostegno ai cittadini a basso reddito. I vari benefici sociali che lo Stato emette oggi sono possibili modi per neutralizzare la crisi finanziaria a livello civile. Conosciamo tutti i contributi pubblici: si tratta di indennità di disoccupazione, assegni familiari e così via.

1. 2. Situazione finanziaria difficile delle persone giuridiche causati da sanzioni economiche nelle imprese create dall'imprenditore. Le ragioni del loro verificarsi possono anche essere diverse, ma a differenza di una situazione simile per i privati, gli imprenditori possono contare sull'assistenza statale solo in determinate situazioni. – si tratta di una determinata attività con lo scopo di realizzare un profitto, che viene svolta a proprio rischio e pericolo. Per questo motivo la possibilità di ricevere assistenza da parte dello Stato è ridotta al minimo. Le sanzioni pecuniarie comportano una diminuzione della solvibilità dell'impresa. Ciò a sua volta porta ad una diminuzione della fiducia da parte del sistema bancario. Tutto questo insieme ci porta più vicini al collasso finanziario.

1. 3. La cattiva situazione finanziaria dello Stato. Di solito la causa è alta o un'azione militare. Il disastro nell'economia dello stato porta ad un'elevata emigrazione della popolazione. Naturalmente, se si verifica un deflusso di risorse umane, lo Stato perde stabilità in quasi tutte le sfere della vita. Lo stato può contare solo sull'aiuto di altri stati, quindi i governi di diversi paesi si uniscono attivamente in sindacati: l'Unione degli Stati Indipendenti (CSI, che comprende i paesi dell'ex Unione Sovietica), l'Unione dei Paesi Europei, che è comunemente chiamata Unione Europea, e così via. Gli stati uniti si sostengono a vicenda, ma per entrare in un’alleanza, uno stato deve soddisfare determinati criteri, che riguardano principalmente la politica monetaria. Oggi possiamo notare che l’Ucraina, che sta attraversando una situazione finanziaria disastrosa, chiede sostegno all’Unione Europea e agli Stati Uniti d’America.

Queste sono le principali opzioni possibili per affrontare le difficoltà finanziarie. Ora proviamo a considerare le ragioni che causano una situazione del genere, e non importa a quale livello.

Ragioni della difficile situazione finanziaria

1. 1. Azioni militari sia all’interno dello Stato che ai suoi confini riducono il potenziale economico del Paese. Ciò porta ad un deflusso di popolazione. Inoltre, le azioni militari stanno ristrutturando radicalmente l'industria del paese, concentrandola non sul soddisfacimento dei bisogni della maggioranza della popolazione, ma sulla garanzia di un aumento della capacità di difesa. Le guerre indeboliscono aspetti importanti della vita sociale come l’agricoltura e l’industria. Per mantenere a galla il Paese, il governo sta adottando vari modi per motivare i cittadini. Ad esempio, in Unione Sovietica il movimento dei 200 si è sviluppato attivamente negli anni rivoluzionari e post-rivoluzionari. I Duecento sostenevano il superamento del piano del 200%; ciò aumentò notevolmente il potenziale economico. Nella moderna società postindustriale, è improbabile che questa tecnica funzioni in modo efficace, poiché la produzione richiede un alto livello di competenze e abilità; la semplice produzione con trasportatori non è sufficiente.

1. 2. Debito pubblico in aumento uno stato rispetto agli altri. Un aumento del debito pubblico può portare il paese al default economico, che causerà un collasso finanziario generale e una depressione economica. Stranamente, gli Stati Uniti d'America, che hanno lo status di potenza mondiale, si trovano costantemente di fronte alla minaccia di default, poiché sono diventati il ​​​​più grande debitore del mondo. Ciò è stato in gran parte influenzato dall’industria militare durante la Guerra Fredda tra i blocchi USA e URSS. Inoltre, secondo recenti resoconti dei media, l’attuale elevato debito del governo greco suggerisce che all’interno dello Stato si stanno preparando azioni rivoluzionarie. Il governo del paese debitore cercherà diversi modi per liberarsi del debito. Alcuni paesi chiedono sostegno ai creditori, mentre altri (tra cui la Grecia, a cui è stata negata la richiesta di condono del debito) si rivolgono ai creditori concorrenti per chiedere aiuto. Il debito deve essere pagato con beni finanziari o materiali; naturalmente, nessuno dei due metodi è adatto al governo degli Stati debitori.

1. 3. Instabilità valutaria mondiale influisce attivamente sul benessere economico quando non è garantito da beni che non cambiano di valore. Come sapete, il dollaro americano è stato sostenuto dall'oro per molto tempo; finché è rimasto, nell'economia statunitense si è osservato uno stato stabile. Nel 1971, il presidente americano Nixon, senza il consenso del Congresso, privò il dollaro della sua copertura in oro. Da un lato, questa è stata la decisione giusta, perché il paese era minacciato da una nuova Grande Depressione, dall'altro il dollaro, privato della copertura aurea, è diventato più suscettibile all'inflazione. Il deprezzamento della moneta provoca l’indebolimento dello Stato. Perché ha iniziato a succedere? Poiché il governo è stato in grado di stampare in quantità illimitate, il dollaro non è garantito dall'oro, quindi non vale nulla. L'inflazione si trasforma in iperinflazione, quest'ultima dà origine a una situazione finanziaria disastrosa nello Stato. La stabilità della valuta mondiale può essere influenzata anche da fattori economici esterni. Ad esempio, il valore del rublo sul mercato valutario mondiale dipende in gran parte dal clima politico e da indicatori come il prezzo di . A seconda delle variazioni delle quotazioni di altre valute, cambierà anche la quotazione del rublo.

1. 4. Deflusso della popolazione. Nel primo paragrafo abbiamo accennato al fatto che la fuga della popolazione avrà un impatto negativo anche sull’economia del paese. Vale la pena sottolineare questo punto separatamente, perché il deflusso può essere causato non solo da azioni militari, ma anche dall’attrattiva economica di uno stato rispetto a un altro. Possiamo osservare, ad esempio, la migrazione attiva dei Rom dalla Romania verso l'Europa o la Russia. All'estero ci sono condizioni economiche più stabili, opportunità di buoni guadagni e così via. Meno persone rimangono nel paese, minore sarà il suo potenziale economico, poiché la popolazione è la base dell’economia. La popolazione paga le tasse, lavora presso imprese private e statali, dalla popolazione si formano unità militari e così via. Gli stati stanno cercando di creare programmi economici che non solo mantengano la popolazione indigena nel paese, ma attirino anche emigranti dall’estero.

1. 5. Instabilità politica. Ciò include anche l’incompetenza politica delle autorità. I continui cambiamenti nel governo porteranno a cambiamenti nel quadro legislativo e ciò porterà a una costante ristrutturazione dell’economia. Se il comunismo e l’economia in Russia cambiassero regolarmente, il paese semplicemente non potrebbe adattarsi alle mutevoli condizioni dello sviluppo economico, la crisi entrerebbe in una fase prolungata e la disastrosa situazione economica diventerebbe semplicemente la causa del default.

Queste sono le ragioni principali della difficile situazione economica. Le ragioni possono essere attribuite non solo allo Stato, ma anche alle sue componenti chiave, cioè imprenditori e individui. Avranno un impatto negativo anche su di loro, e se l’instabilità economica si sviluppa nelle “classi inferiori”, cioè tra gli individui, anche gli imprenditori e il governo si troveranno in una situazione di instabilità economica.

Conseguenze della disastrosa situazione finanziaria dello Stato

Abbiamo già esaminato alcune possibili conseguenze della disastrosa situazione finanziaria dello Stato; toccheremo questo punto un po' più in dettaglio. Le conseguenze per le persone fisiche e giuridiche sono estremamente chiare: collasso finanziario in assenza di adeguate misure di sostegno. Tutto nello stato è più complesso e diversificato.

1. 1. Deflusso massiccio di popolazione. L’instabilità economica causata dalle difficoltà finanziarie porterà ad un esodo di massa. È impossibile trattenere le persone con la forza; si può mantenere la popolazione maschile solo rendendola responsabile del servizio militare, se ciò non contraddice la costituzione dello Stato. In altri casi, le persone cercheranno di lasciare un paese economicamente instabile e di trasferirsi in aree più affidabili.

1. 2. Inflazione. Le difficoltà finanziarie indeboliranno sicuramente la valuta nazionale. Se la valuta è interstatale, ad esempio il dollaro o l’euro, il calo non deve essere elevato. Ma durante una crisi economica le valute nazionali come il rublo o la grivna diminuiscono comunque di valore. Dopo l'autorizzazione da parte della Federazione Russa da parte dei paesi dell'Unione Europea e degli Stati Uniti d'America, il prezzo è diminuito drasticamente rispetto al dollaro: prima il dollaro costava circa 30 rubli, ma dopo l'autorizzazione è salito bruscamente a 50 rubli. La situazione è simile con l’euro. L’inflazione avrà un impatto negativo sull’industria e sul commercio interstatale. Se lo Stato concentra la popolazione sull’autosufficienza: sviluppo attivo dell’agricoltura e altre misure, si può contare su una certa stabilità ed equilibrio nell’economia.

1. 3. Esaurimento delle riserve valutarie e riduzione del capitale economico. Con l’uscita della popolazione si verificherà anche un deflusso di capitali verso l’estero, poiché le persone porteranno con sé denaro. La forza lavoro sarà più piccola, si riceveranno meno tasse, il che porterà ad una diminuzione dei fondi nella tesoreria statale. Per superare queste conseguenze, il governo del Paese cercherà di ridurre la migrazione all’estero. Poiché il reddito del sistema bancario deriva dai pagamenti dei prestiti che le persone effettuano, con l’uscita della popolazione, questi redditi diminuiranno. Se le banche cominciassero a perdere le loro entrate, lo Stato semplicemente ne soffrirebbe: l’economia scoppierebbe perché le sue spese supererebbero le sue entrate.

Si possono citare una serie di altre conseguenze negative della disastrosa situazione economica dello stato. Ci sono però degli aspetti positivi: una situazione finanziaria sfavorevole può essere sfruttata in modo positivo in diversi modi.

Impatto positivo delle difficoltà finanziarie

Il primo aspetto positivo della disastrosa situazione finanziaria è la ristrutturazione dell'industria e la creazione di un nuovo corso economico. Ciò è dovuto ai cambiamenti nei cicli economici e allo sviluppo di soluzioni innovative per le attività. Durante i periodi di crisi, la competitività di varie imprese si indebolisce, per cui nuove imprese hanno l'opportunità di entrare. Le nuove imprese introducono nuovi sviluppi tecnologici che aiutano a rafforzare l’economia. Così, durante i periodi di crisi economica, nacquero i nastri trasportatori, le prime macchine per facilitare il lavoro degli operai, e così via. Innovazioni di questo tipo consentiranno all’economia di crescere nel suo sviluppo ancora più in alto rispetto al periodo pre-crisi.

Questo è un aspetto positivo delle difficoltà finanziarie. L’altro è attrarre investimenti. Tutti gli investitori sanno che durante una catastrofe il valore delle imprese diminuisce, perché gli imprenditori sono pronti a ricevere anche un minimo di denaro per continuare a lavorare. Questo è un momento molto conveniente per investire denaro. Se un investitore ha abbastanza esperienza finanziaria, sarà in grado di investire saggiamente denaro in uno economico e guadagnare denaro in seguito quando l'attività aumenterà di prezzo. L'imprenditore americano Robert Kiyosaki ha scritto di aver acquistato attivamente immobili durante gli anni in cui il mercato immobiliare statunitense stava diminuendo di prezzo. Ad oggi tutti gli oggetti da lui acquistati sono aumentati di prezzo, e lui ha restituito i soldi spesi. Molti beni immobiliari restano invenduti e generano reddito sotto forma di affitti. Questo è un eccellente esempio degli effetti positivi delle difficoltà finanziarie.

Se consideriamo l’esempio di uno Stato, possiamo vedere che il governo di uno Stato in difficoltà è pronto ad attrarre investitori esterni. Esempio: la visita di Soros in Ucraina con l’obiettivo di investire capitali nell’industria ucraina. Puoi cavartela con investimenti minimi, poiché il paese sta attraversando un periodo di guerra civile, e alla fine ottenere un profitto sufficiente. Naturalmente, hai bisogno di molta conoscenza ed esperienza finanziaria, altrimenti puoi facilmente andare in rovina e perdere tutto.

Come superare una situazione finanziaria difficile?

Quali misure devono essere adottate per ritornare alla stabilità economica che esisteva nel periodo pre-crisi?

1. 1. . La modifica di questo elemento può cambiare l’intera vita finanziaria di una persona, quindi è necessario prestarvi particolare attenzione. Qual è il piano finanziario della maggior parte delle persone? La maggioranza semplicemente non ha un piano, il loro obiettivo principale nella vita è acquistare, cioè acquistare case per residenza personale, automobili, beni di lusso e così via. Devi pagare le tasse per tutte le passività acquistate: tassa sugli immobili, tassa sui trasporti, tassa sul lusso e così via. Di conseguenza, le spese superano le entrate e questo, come abbiamo già scritto all'inizio del testo, porta a una situazione finanziaria disastrosa. Cosa deve essere cambiato? È necessario acquistare attività anziché passività. Non dovresti pensare che l’acquisto di asset richieda necessariamente molti soldi. Naturalmente è vantaggioso acquistare qualcosa come un immobile o qualcosa di simile, ma puoi iniziare con investimenti più piccoli. Ad esempio, oggi su Internet puoi acquistare e vendere articoli, creare i tuoi corsi a pagamento e così via. Molte persone pensano che sia difficile perché le persone non cercano di acquisire le conoscenze necessarie. In realtà, tutto è più semplice di quanto sembri: ci sono molti corsi di formazione e istruzioni su Internet. Aumentando il numero delle attività, aumenterai le tue entrate, mentre le spese, in assenza di un aumento delle passività, rimarranno le stesse. Ciò ti consentirà di provvedere nuovamente a te stesso a un livello normale e persino di raggiungere un livello di indipendenza finanziaria. Puoi anche provare a ridurre il numero di passività per accelerare questo processo.

1. 2. Emigrazione in un altro stato. Puoi emigrare da un paese all'altro, con migliori condizioni finanziarie per la vita. Naturalmente, ciò sarà associato a una serie di difficoltà, ad esempio imparare la lingua, abituarsi alla cultura locale e così via. Tuttavia, trasferendosi in un altro paese, puoi aprire nuove opportunità finanziarie per te stesso.

1. 3. Padroneggiare una nuova professione. Forse, dopo aver padroneggiato la tua nuova attività professionale, sarai in grado di guadagnare più di quanto guadagnavi prima. Al momento, puoi abituarti al freelance senza particolari difficoltà: il lavoro a distanza su Internet, che ti porterà un reddito aggiuntivo e molto buono. Se hai del tempo libero, perché non provare qualcosa di nuovo non solo per uscire dalle difficoltà finanziarie, ma anche per prevenirle in futuro? Naturalmente, aumentare semplicemente l'orario di lavoro non è la via più produttiva per uscire dalla crisi; prova a trasformare il tuo reddito non in attivo, ma in passivo, quindi raggiungere la prosperità finanziaria sarà molto più semplice.

Abbiamo esaminato le principali questioni legate alla disastrosa situazione finanziaria: le cause che la provocano, le conseguenze della situazione che si è venuta a creare, gli aspetti positivi e negativi del disastro finanziario e i modi per superarlo. In generale, nell'economia si verificano periodicamente disastri finanziari, perché l'attività economica è caratterizzata dalla ciclicità associata all'obsolescenza di alcune tecnologie e alla nascita di altre, alla ristrutturazione economica. Devi solo essere in grado di affrontare correttamente la situazione che si presenta, essere in grado di analizzarla, trovare non solo gli svantaggi, ma anche i vantaggi. Qualsiasi situazione finanziaria disastrosa può essere superata e la crescita economica può essere nuovamente raggiunta, ma ciò richiede esperienza finanziaria e un pensiero economico a sangue freddo, che non sono inerenti a tutte le persone.

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INTRODUZIONE

L’economia nazionale è costituita dalle economie delle singole imprese. Nessuna azienda opera in modo isolato. Nel processo delle sue attività produttive e finanziarie, nasce un ampio sistema di relazioni con altre organizzazioni: fornitori e appaltatori, acquirenti, banche, autorità fiscali, organizzazioni assicurative, ecc. Tutti gli elementi dell’economia nazionale sono interconnessi e interdipendenti. Pertanto, la condizione finanziaria delle organizzazioni predetermina la condizione dell'economia nel suo insieme. Migliorando le fortune delle singole imprese, possiamo eliminare molti problemi economici a livello macro, vale a dire a livello nazionale e, in ultima analisi, a livello globale.

Garantire il funzionamento efficace delle organizzazioni richiede una gestione economicamente competente delle loro attività, che è in gran parte determinata dalla capacità di analizzarla. Con l'aiuto dell'analisi, si studiano le tendenze di sviluppo, i fattori di cambiamento nei risultati delle prestazioni vengono studiati in modo approfondito e sistematico, i piani e le decisioni di gestione vengono motivati, la loro attuazione viene monitorata, vengono identificate le riserve per aumentare l'efficienza produttiva, i risultati delle attività dell'organizzazione sono valutata e viene sviluppata una strategia economica per il suo sviluppo.

La transizione verso un’economia di mercato richiede una maggiore efficienza aziendale. Di particolare importanza per raggiungere questo obiettivo è la fondatezza dei fattori per la formazione degli indicatori di prestazione di ciascuna entità aziendale utilizzando l'analisi dell'attività economica.

Questo argomento è interessante e pertinente. L’economia della Repubblica di Bielorussia presenta una serie di problemi complessi: inflazione, disoccupazione, deficit di bilancio, ecc., che devono essere risolti. Qualsiasi problema macroeconomico si pone a livello micro. È semplicemente necessario individuarlo per tempo e impedirne l'espansione e la diffusione. In questo caso, l'analisi dell'attività economica è di particolare importanza. È necessario monitorare costantemente la situazione dell'azienda, identificare tempestivamente le carenze nelle sue attività produttive e finanziarie ed eliminarle tempestivamente.

Qualsiasi organizzazione deve analizzare la propria condizione finanziaria al fine di determinare la propria capacità di effettuare tempestivamente accordi con le controparti, effettuare tutti i pagamenti obbligatori, garantendo al contempo un normale tasso di profitto che le consenta di funzionare con successo sul mercato.

Qualsiasi organizzazione viene valutata da entità esterne in termini di attrattiva per gli investimenti, ad es. la fattibilità di investire fondi gratuiti in esso.

In relazione a tutto quanto sopra, lo scopo del lavoro è analizzare la liquidità e la solvibilità dell'Esperimento ODO.

A questo proposito, è possibile determinare la necessità di risolvere una serie di problemi:

Esplorare i fondamenti teorici della gestione della liquidità e della solvibilità,

Condurre un'analisi della liquidità e della solvibilità dell'organizzazione

Identificare le aree per aumentare la liquidità e la solvibilità dell'organizzazione.

Pertanto, l'oggetto dello studio è ALC "Experiment", l'oggetto dello studio sono le caratteristiche della gestione della liquidità e della solvibilità nell'impresa ALC "Experiment"

1. FONDAMENTI TEORICI DELLA GESTIONE DELLA LIQUIDITÀ E DELLA SOLVENTITÀ

Uno dei criteri più importanti per la condizione finanziaria di un'organizzazione è la sua solvibilità. La solvibilità si riferisce alla capacità di un'organizzazione di rimborsare tempestivamente i pagamenti dei propri obblighi a breve termine svolgendo attività produttive ininterrotte.

L’analisi della solvibilità è necessaria per:

· L'organizzazione stessa nella valutazione e previsione delle attività finanziarie;

· Banche allo scopo di verificare l'affidabilità creditizia del mutuatario;

· Partner al fine di determinare le capacità finanziarie dell'organizzazione quando si fornisce un prestito commerciale o un pagamento differito.

Quando si analizza la condizione finanziaria di un'organizzazione, viene fatta una distinzione tra solvibilità a lungo termine e a breve termine. La solvibilità a lungo termine si riferisce alla capacità di un’organizzazione di ripagare i propri obblighi a lungo termine.

La determinazione della solvibilità a breve termine (attuale) viene effettuata in base ai dati di bilancio. Per valutare il livello di solvibilità, è necessario confrontare l'importo dei mezzi di pagamento con le passività a breve termine. I mezzi di pagamento includono:

· Contanti su conti bancari e in contanti;

· Investimenti finanziari;

· Crediti nella misura in cui non vi siano dubbi sul rimborso.

Le passività correnti includono:

· Prestiti e prestiti a breve termine;

· È possibile pagare per questi account.

L'eccesso di mezzi di pagamento rispetto agli obblighi esterni indica la solvibilità dell'organizzazione. L'insolvenza di un'organizzazione può essere indirettamente indicata da:

· Mancanza di fondi sui conti e nel registratore di cassa;

· Disponibilità di debiti scaduti su prestiti e prestiti;

· Disponibilità di debito verso le autorità finanziarie;

· Violazione dei termini di pagamento degli stipendi e altri motivi.

Le ragioni dell’insolvenza possono essere:

· Mancato rispetto del piano di produzione e vendita;

· Aumento dei costi di produzione;

· Mancato rispetto del piano di profitto;

· Insufficienza delle proprie fonti di autofinanziamento;

· Alta percentuale di tassazione;

· Utilizzo irrazionale del capitale circolante;

· Deviazione di fondi in conti clienti, ecc.

La capacità di un'organizzazione di far fronte ai propri obblighi a breve termine è solitamente chiamata liquidità (solvibilità attuale). In altre parole, un’organizzazione è considerata liquida quando è in grado di far fronte ai propri obblighi a breve termine.

Tutti i partner esterni dell'organizzazione (creditori, investitori, proprietari, servizi fiscali), prima di tutto, sono interessati alla sua capacità di pagare gli obblighi attuali in modo tempestivo e completo. Pertanto, l’analisi della liquidità del bilancio dell’organizzazione diventa importante. Esistono 2 concetti di liquidità nell’analisi finanziaria:

1. La liquidità a breve termine (fino a 1 anno) si riferisce alla capacità dell'organizzazione di pagare i propri obblighi a breve termine. In questo caso, il contenuto di liquidità è vicino alla solvibilità;

2. La liquidità si riferisce alla capacità di convertire le attività in contanti e di onorare i propri obblighi di pagamento.

Quando si analizza la liquidità di un'organizzazione, è necessario tenere conto del fatto che le attività non correnti (capitale fisso) nella maggior parte dei casi non possono essere una fonte di rimborso del debito corrente a causa del loro scopo funzionale nel processo produttivo e della difficoltà del loro immediato vendita. Pertanto, non sono inclusi nelle attività nel calcolo degli indici di liquidità.

Nel primo approccio, la liquidità è intesa come la capacità di un'organizzazione di far fronte ai propri obblighi a breve termine nel breve termine. Un'organizzazione è considerata illiquida se esiste il rischio di mancato pagamento degli obblighi finanziari correnti. Ciò può essere temporaneo o indicare problemi gravi e permanenti nelle attività dell'organizzazione. Le ragioni di questa situazione possono essere:

· Vincolare i fondi dell'organizzazione sotto forma di attività illiquide che non possono essere rapidamente convertite in contanti;

· Finanziamento irrazionale delle sue principali attività produttive, caratterizzato da una discrepanza tra i tempi di rimborso del debito e quelli di generazione di cassa e una discrepanza tra l'entità del debito e la capacità di ricevere liquidità.

A seconda del grado di liquidità, ad es. capacità e velocità di conversione in contanti, il patrimonio dell'impresa è suddiviso nei seguenti gruppi:

1. Le attività più liquide (A1), che rappresentano gli importi di tutte le voci di cassa e investimenti finanziari a breve termine (titoli). Le attività più liquide possono essere utilizzate per estinguere immediatamente le passività correnti.

2. Attività di rapido realizzo (A2), rappresentate da crediti a breve termine e altre attività. Ci vuole del tempo perché questi asset si trasformino in contanti.

3. Le attività di lento realizzo (A3) rappresentano le rimanenze, i crediti a lungo termine, l'IVA sui beni acquisiti. Le rimanenze di prodotti finiti possono essere vendute solo dopo che è stato trovato un acquirente. L'inventario potrebbe richiedere un'ulteriore elaborazione prima della vendita. Si consiglia di escludere dall’importo dell’IVA gli importi del rimborso del profitto dell’organizzazione. Le spese differite non sono incluse in questo gruppo.

4. Le attività difficili da vendere (A4) sono attività non correnti (1 sezione dell'attivo dello stato patrimoniale). Sono destinati all'uso nelle attività commerciali di un'organizzazione per un periodo prolungato. La loro conversione in denaro incontra gravi difficoltà.

I primi tre gruppi di attività si riferiscono alle attività correnti, perché possono cambiare costantemente durante il periodo commerciale corrente. Sono più liquide delle attività incluse nel gruppo 4.

Al fine di analizzare la dipendenza dalla scadenza crescente delle passività, le passività sono raggruppate in relazione ai corrispondenti gruppi di attività come segue:

1. Le passività più urgenti (P1) includono debiti, pagamenti di dividendi, altre passività a breve termine, prestiti non rimborsati in tempo;

2. Le passività a breve termine (P2) rappresentano i prestiti bancari a breve termine e altri prestiti da rimborsare entro 12 mesi;

3. Passività a lungo termine (P3) - finanziamenti a lungo termine e altre passività a lungo termine (riga 720 5 del passivo dello stato patrimoniale);

4. Passività costanti (P4) - fondi propri (sezione 3 del passivo dello stato patrimoniale) e voci della sezione 4 che non sono incluse nei gruppi precedenti.

Per mantenere l'uguaglianza tra gli importi delle attività e delle passività, raggruppati per grado di liquidità e scadenza, l'importo delle passività permanenti deve essere ridotto dell'importo delle spese e delle perdite differite.

La somma delle passività a lungo e breve termine di un'organizzazione rappresenta le sue passività esterne. Per determinare il grado di liquidità del bilancio, le parti dell'attività di bilancio che vengono vendute entro una certa data vengono confrontate con le parti della passività che devono essere pagate entro tale data. Se, dal confronto, è chiaro che questi importi sono sufficienti per estinguere gli obblighi, allora in questa parte il saldo è considerato liquido e l'organizzazione è solvibile e viceversa.

Il saldo è considerato assolutamente liquido se sono rispettate le seguenti disuguaglianze: A1> P1; A2>P2; A3>P3; A4<П4.

Se queste disuguaglianze vengono soddisfatte, allora possiamo dire che è soddisfatta la condizione minima per la stabilità finanziaria dell’organizzazione. Se almeno una condizione non corrisponde, il saldo non è assolutamente liquido. Una carenza di fondi in un gruppo può essere compensata da un surplus in un altro gruppo se questo ha un livello di liquidità più elevato.

Una misura della liquidità e dell’attrattiva degli investimenti è il capitale circolante (o NWC – capitale circolante netto), che rappresenta l’eccesso delle attività correnti rispetto alle passività correnti. In termini di contenuto economico, questo indicatore riflette la disponibilità del proprio capitale circolante, che è diretto, innanzitutto, alla formazione di riserve industriali, ad es. scorte di materiali, materie prime, lavori in corso e prodotti finiti. Una quantità insufficiente di NER per la formazione di riserve industriali può portare alla dipendenza dai creditori e, in definitiva, all'arresto della produzione.

Di conseguenza, l’attrattiva degli investimenti è molto bassa. Perché La liquidità è di grande importanza per le varie controparti dell'organizzazione, compresi gli investitori, durante l'analisi è necessario studiare attentamente la composizione delle attività correnti e delle passività correnti.

Le attività correnti includono:

Contanti;

Investimenti finanziari a breve termine;

Crediti a breve termine meno accantonamenti per svalutazione crediti;

Inventari ad eccezione delle scorte eccedenti il ​​fabbisogno corrente, giustificate dalle norme. Le spese anticipate in magazzino sono considerate attività correnti non perché possono essere convertite in contanti, ma perché rappresentano anticipi per servizi che richiedono spese di cassa correnti.

Le passività (passività) correnti includono:

Prestiti a breve termine;

È possibile pagare per questi account;

In alcuni casi, la parte del debito a lungo termine dovuta nel periodo corrente.

Pertanto, la solvibilità, la liquidità dell'organizzazione e la liquidità del suo bilancio sono i criteri principali per valutare le condizioni finanziarie dell'organizzazione.

I concetti di solvibilità e liquidità sono molto vicini, ma il secondo è più capiente. La solvibilità dipende dal grado di liquidità del bilancio e dell'impresa. Allo stesso tempo, la liquidità caratterizza sia lo stato attuale degli insediamenti che quello futuro. Un'impresa può essere solvibile alla data di riferimento del bilancio, ma allo stesso tempo avere opportunità sfavorevoli in futuro, e viceversa.

Il rapporto assoluto di liquidità (il tasso delle riserve di liquidità) è determinato dal rapporto tra liquidità e investimenti finanziari a breve termine e l'importo totale dei debiti a breve termine dell'impresa. Mostra quale parte delle passività a breve termine può essere rimborsata utilizzando la liquidità disponibile. Maggiore è il suo valore, maggiore è la garanzia di rimborso del debito. Tuttavia, anche con il suo valore ridotto, un'impresa può sempre essere solvibile se è in grado di bilanciare e sincronizzare l'afflusso e il deflusso di fondi in termini di volume e tempistica. Pertanto, non esistono standard o raccomandazioni generali per il livello di questo indicatore.

Kabs liquido = Kr investito + Denaro / KO, (1)

dove Kr invest - Rapporto di liquidità rapido (rapido) - il rapporto tra la totalità della liquidità, degli investimenti finanziari a breve termine e dei crediti a breve termine, i cui pagamenti sono previsti entro 12 mesi dalla data di riferimento, e l'importo del capitale a breve termine passività finanziarie. Un rapporto di 0,7--1 solitamente è soddisfacente. Tuttavia, ciò potrebbe non essere sufficiente se una quota importante della liquidità è costituita da crediti, una parte dei quali è difficile da recuperare in modo tempestivo. In questi casi è necessario un rapporto più elevato. Se le disponibilità liquide e i mezzi equivalenti (titoli) occupano una quota significativa delle attività correnti, questo rapporto potrebbe essere inferiore.

Kb.l 2013 =KA-Inventari/KO=Denaro+Kr investito+Debito/KO (2)

(rapporto di copertura del debito totale Ktl) - il rapporto tra l'importo totale delle attività a breve termine e l'importo totale delle passività a breve termine; mostra il grado di copertura delle passività correnti da parte delle attività correnti:

K1 2013 =KA/KO (3)

L'eccesso delle attività correnti rispetto alle passività finanziarie a breve termine fornisce una riserva per compensare le perdite che un'impresa può subire quando colloca e liquida tutte le attività correnti diverse dalla liquidità. Quanto più grande è questa riserva, tanto maggiore è la fiducia dei creditori che i debiti verranno ripagati. Un coefficiente > 2 solitamente soddisfa.

Nella Repubblica di Bielorussia è stato stabilito il livello minimo: per le imprese industriali - 1,7, le imprese agricole - 1,5, le organizzazioni edili - 1,2, i trasporti - 1,3, il commercio - 1,0, ecc. Se il suo valore effettivo è inferiore a questo livello, questo è uno dei motivi per dichiarare l'impresa insolvente.

L'eccesso multiplo delle attività correnti rispetto alle passività a breve termine ci consente di concludere che l'organizzazione dispone di una quantità significativa di risorse gratuite generate dalle proprie fonti. Dalla posizione dei creditori, questa opzione per formare capitale circolante è la più preferibile. Dal punto di vista della performance aziendale, un significativo accumulo di scorte e una deviazione di fondi verso crediti possono essere associati a una gestione patrimoniale inadeguata. Come criterio principale per valutare la struttura finanziaria del bilancio e la solvibilità di un'impresa, propone di utilizzare una gamma limitata di indicatori:

Attuale rapporto di liquidità, il cui metodo di calcolo è stato indicato sopra;

Il coefficiente di fornitura del proprio capitale circolante, che caratterizza la disponibilità del capitale circolante proprio dell'organizzazione necessario per la sua stabilità finanziaria;

Il rapporto di copertura delle passività finanziarie caratterizza la capacità dell’organizzazione di estinguere i propri obblighi finanziari dopo la vendita delle attività. Il coefficiente di accantonamento con capitale circolante proprio (Koss) è determinato dalla formula:

Il rapporto tra la garanzia delle passività finanziarie e le attività è definito come il rapporto tra tutte le passività (a lungo e breve termine) dell'organizzazione, ad eccezione delle riserve per spese future, e il valore totale delle attività. la sicurezza delle passività finanziarie con attività (KOA) alla fine del periodo di riferimento viene calcolata utilizzando la formula (1.3) come rapporto tra le passività da detrarre e la valuta del bilancio:

Pertanto, il sistema di gestione della solvibilità nelle organizzazioni fa parte della politica finanziaria dello Stato. Specifica le principali direzioni di sviluppo, il volume totale delle risorse finanziarie e il loro utilizzo effettivo. È in fase di sviluppo un meccanismo per regolare e stimolare i processi socioeconomici utilizzando metodi finanziari. Gli indicatori finanziari dell'organizzazione (ad esempio profitto, liquidità, ecc.) Sono finalmente approvati come criterio principale per l'efficacia delle attività finanziarie ed economiche.

2. ANALISI DEL LIVELLO DI LIQUIDITÀ E SOLVENTITÀ DELL'“ESPERIMENTO” ODO

La base informativa per l'analisi della solvibilità e della liquidità dell'impresa è il bilancio annuale di ODO "Experiment" per il 2014. Quindi, dopo aver esaminato le basi teoriche per l'analisi della liquidità di un'impresa nel primo capitolo di questo lavoro, passiamo direttamente a questa analisi utilizzando l'esempio di un "esperimento" ODO aziendale specifico.

Dividiamo l'attivo patrimoniale dell'Esperimento ODO in base al grado di liquidità.

Tabella 2.1 - Struttura dell'attivo patrimoniale dell'ODO "Esperimento" per grado di liquidità, milioni di rubli.

Gruppo di attività di bilancio per grado di liquidità	31/12/2014	In % del totale	31/12/2013	In % del totale	Deviazione
UN 1 - le attività più liquide
UN 2 - beni rapidamente realizzabili
UN 3 - vendere lentamente i beni
UN 4 - attività difficili da vendere

La tabella mostra che le attività più liquide nel 2013 ammontavano a 22,7 milioni di rubli, ovvero 78,1 milioni di rubli in più rispetto al 2014 e ammontavano a 100,8 milioni di rubli. Nel 2013 gli attivi di rapido realizzo ammontavano a 13,8 milioni di rubli, ovvero 15,7 milioni di rubli in più rispetto al 2014 e ammontavano a 29,5 milioni di rubli. Nel 2014 gli attivi a vendita lenta sono diminuiti di 43,2 milioni di rubli rispetto al 2013 e ammontano a 15,3 milioni di rubli, mentre gli attivi a vendita lenta nel 2013 ammontavano a 403,4 milioni di rubli, ovvero 39,4 milioni di rubli in meno rispetto al 2014 e ammontavano a 364 milioni di rubli. Occupano la maggior parte dell’attivo di bilancio sia per il 2013 che per il 2014.

Tabella 2.2 - Struttura del lato passivo del bilancio di ODO "Esperimento" in base al grado di rimborso delle obbligazioni, milioni di rubli.

Gruppo di passività di bilancio per grado di rimborso delle obbligazioni	31/12/2014	In % del totale	31/12/2013	In % del totale	Deviazione
P 1 - adempimenti più urgenti
P 2 - passività a breve termine
P 3 - debiti a lungo termine
P 4 - passività permanenti

La tabella mostra che i debiti più urgenti nel 2013 ammontavano a 62,8 milioni di rubli, ovvero 142,5 milioni di rubli in più rispetto al 2014 e ammontavano a 205,3 milioni di rubli. Occupano la maggior parte del passivo di bilancio del 2014. Le passività a lungo termine nel 2013 ammontavano a 380,0 milioni di rubli, mentre nel 2014 sono diminuite di 192,0 milioni di rubli e ammontavano a 188,0 milioni di rubli. Occupano il volume maggiore nelle passività di bilancio per il 2013. Le passività permanenti nel 2013 ammontavano a 55,6 milioni di rubli, e nel 2014 sono aumentate di 60,7 milioni di rubli e ammontano a 116,3 milioni di rubli.

Tabella 2.3 - Analisi della liquidità del bilancio di ODO "Esperimento", milioni di rubli.

Stato del bene		Stato di responsabilità
1. Le attività più liquide			1. Le passività più urgenti
2. Attività rapidamente commerciabili			2. Passività a breve termine
3. Attività a lento movimento			3. Passività a lungo termine
4. Attività difficili da vendere			4. Passività permanenti

Per valutare la liquidità del bilancio di un’impresa è necessario confrontare ciascun gruppo di attività con il corrispondente gruppo di passività. È necessario che siano soddisfatte le seguenti disuguaglianze: A1>P1, A2>P2, A3>P3, A4<П4.

Sulla base dei dati nella tabella, creiamo le disuguaglianze per anno:

2013: A1<П1, A2>P2, A3<П3, A4<П4;

2014:A1<П1, A2>P2, A3<П3, A4>P4.

Come possiamo vedere, in questa impresa nel 2013 non si osservano alcune disuguaglianze, A1<П1, говорит что у предприятия недостаточно наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. A2><П3данное неравенство говорит о том, что в у предприятия возникли проблемы с получением денежных средств от продажи продукции. A4<П4 можно судить о минимальной финансовой стабильности предприятия, т.е. наличия у него собственных оборотных средств. В 2014 году также не соблюдаются некоторые неравенства. А1<П1, говорит что у предприятия недостаточно наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. A2>P2 questa disuguaglianza è soddisfatta, cioè Le attività rapidamente realizzabili dell'organizzazione sono maggiori delle sue passività attuali. La società potrà diventare solvibile quando pagherà i creditori e riceverà fondi dalla vendita dei prodotti. A3<П3 говорит о том, что в у предприятия возникли проблемы с получением денежных средств от продажи продукции. A4>P4 ciò significa che non rimane più capitale proprio per ricostituire il capitale circolante, che dovrà essere reintegrato principalmente ritardando il rimborso dei debiti in assenza di capitale proprio. Pertanto, l'impresa non può essere definita liquida, poiché tre dei rapporti tra gruppi di attività e passività non soddisfano le condizioni di assoluta liquidità del bilancio (le attività più liquide sono inferiori alle passività più urgenti; le attività a lento realizzo sono inferiori che le passività a lungo termine e le attività difficili da realizzare sono più che passività permanenti).

Tabella 2.4 - Indicatori di solvibilità

Indice	Formula di calcolo	Senso	Valore ottimale
Rapporto attuale
Rapporto di accantonamento del capitale circolante proprio	SK+DO-DA/KA
Rapporto di copertura patrimoniale delle passività finanziarie
Rapporto rapido	Denaro+Kr investito+Deb/KO			K b. l. >=1
Rapporto di liquidità assoluta	Kr invest+Denaro/KO			K ass>=0,2

Calcolo dei coefficienti di solvibilità

Rapporto attuale

K1 2013 =KA/KO=97/62,8=1,54

K1 2014 =KA/KO=147,5/205,3=0,72

Rapporto di accantonamento del capitale circolante proprio:

K2 2013 =SC+DO-DA/KA=57,6+380,0-403,4/97,0=0,35

K2 2014 =SC+DO-DA/KA=118,2+188,0-364,0/147,5=-0,39

Rapporto di copertura patrimoniale delle passività finanziarie:

K3 2013 =KO+DO/IB=62,8+380,0/500,4=0,88

K3 2014 =KO+DO/IB=205,3+188,0/511,5=0,77

Rapporto rapido:

Kb.l 2013 =KA-Inventari/KO=Denaro+Kr investito+Debito/KO= 22,7+0+13,8/62,8 =0,58

Kb.l 2014 =KA-Inventari/KO=Denaro+Kr investito+Debito/KO=100,8+29,5/205,3 =0,63

Rapporto di liquidità assoluta:

Liquidazione Cubs 2013 = Kr investiti + Denaro / KO = 22,7/62,8 = 0,36

Liquidazione Cubs 2014 =Kr investiti+Denaro/KO=100,8/205,3=0,49

Sulla base dei dati nella tabella e dei calcoli di cui sopra, possiamo concludere che K1 per il 2013 era 1,54 e corrisponde al valore standard >= 1,0-1,7, e dal 2014 K1 era 0,72, che non corrisponde al significato standard. Ne consegue che il grado di copertura delle passività correnti da parte delle attività correnti è basso; l'impresa non è in grado di coprire parte del debito a breve termine a scapito dei fondi disponibili e degli investimenti finanziari a breve termine. K2 per il 2013 era 0,35, che corrisponde al valore standard >=0,1-0,3, e nel 2014 era -0,39, che non corrisponde al valore standard. Ciò riduce la stabilità finanziaria dell’impresa. K3 per il 2013 era 0,88 e per il 2014 0,77, che corrisponde al valore standard<= 0,85. К быстр ликв на 2013 год составил 0,58,что не соответствует нормативному значению, а по состоянию на 2014 год составил 0,63 и также не соответствует. Кабс ликв по состоянию на 2013 год составил 0,36,что соответствует нормативному значению >0,2, per il 2014 era 0,49, che corrisponde anche al valore standard. L’organizzazione è insolvente, ma non in bancarotta. È necessario adottare misure per ripristinare la solvibilità.

Per migliorare la solvibilità e la liquidità, si possono raccomandare all'impresa OJSC Ilyinogorskoye le seguenti indicazioni per migliorare le attività finanziarie ed economiche:

Adottare misure per migliorare la qualità, la gamma e la competitività dei propri servizi;

Ricerca nuovi mercati per i tuoi servizi;

Cercare modi legali per ridurre al minimo i pagamenti delle tasse: redigere un calendario di pagamento;

Migliorare lo stato della contabilità e del reporting; formazione di politiche contabili ottimali;

Analisi dei contratti conclusi per le loro potenziali conseguenze fiscali;

Monitorare attentamente la restituzione dei crediti e utilizzare le procedure legali per recuperarli. Se è impossibile riscuotere il debito, anche sulla base di una decisione del tribunale, la società ha ancora la possibilità di attribuire l'importo del debito residuo per ridurre l'utile imponibile, il che ridurrà almeno i pagamenti al bilancio;

Trovare modi per abbreviare il ciclo produttivo di un’impresa, ad esempio, riducendo i bilanci delle materie prime;

Sviluppo di un sistema per la concessione di sconti e l'utilizzo di ricarichi.

Il valore degli indici di liquidità può essere migliorato attraverso una serie di decisioni gestionali, le più efficaci delle quali sono:

· Riduzione dei costi non produttivi.

· Vendita di attività non correnti non utilizzate.

· Attrarre fonti di finanziamento a lungo termine.

· Aumento della redditività delle vendite (grazie all'aumento dei prezzi di vendita e alla riduzione dei costi di produzione).

Si noti che il valore del rapporto corrente può essere aumentato ripagando le passività a breve termine. Questo metodo, ad esempio, posticipando il prossimo acquisto di materie prime e materiali alla vigilia della stesura del bilancio e indirizzando i fondi temporaneamente liberati per coprire i debiti, può essere utilizzato per gonfiare artificialmente il livello di solvibilità complessiva dell'impresa. La conseguenza immediata di tale operazione è una diminuzione della liquidità assoluta dell'impresa.

Il valore del rapporto rapido può essere migliorato attraverso una serie di decisioni gestionali. Oltre a quelli già elencati nel descrivere il rapporto attuale, è opportuno segnalare:

Razionamento o revisione verso la riduzione degli standard esistenti che determinano l'ammontare delle scorte di produzione e delle scorte di prodotti finiti. - Vendita (anche senza profitto) delle scorte inutilizzate.

Il valore del rapporto assoluto di liquidità può essere migliorato attraverso una serie di decisioni gestionali. Oltre a quelli già elencati descrivendo il rapporto corrente e rapido, è opportuno segnalare:

Utilizzando un sistema di sconti per accelerare il turnover dei crediti.

Incremento in termini di pagamento delle fatture presentate.

Suddivisione dei pagamenti ai fornitori in più fasi.

Per migliorare la posizione finanziaria di un'impresa, è necessario indirizzare le principali forze dell'impresa verso la riduzione e la gestione efficace dei crediti e dei debiti.

Per gestire i crediti presso OJSC Ilyinogorskoye, è necessario sviluppare norme adeguate per la gestione dei crediti. La gestione della contabilità clienti deve includere le seguenti procedure obbligatorie:

Contabilità degli accordi con i debitori;

Analisi e classificazione dei crediti (per data di accadimento, per importo, per manager responsabili di lavorare con questo debitore, ecc.);

Lavoro regolare con i conti correnti attivi:

Reclamare il lavoro con crediti scaduti;

La procedura per la riscossione dei crediti scaduti attraverso il tribunale. Si consiglia di fissare un limite ai crediti presso l'impresa, se superato, la fornitura di servizi al debitore dovrebbe cessare.

Inoltre, è necessario verificare sistematicamente la disciplina dei pagamenti e la reputazione aziendale dei debitori della società e monitorare quotidianamente lo stato dei crediti. E come già notato, uno degli strumenti più efficaci per massimizzare il flusso di cassa e ridurre il rischio di crediti scaduti è un sistema di sanzioni e multe. Si applica in caso di violazione dei termini di pagamento stabiliti dal piano di rimborso del debito e deve essere previsto nel contratto. Va inoltre notato che per aumentare la propria solvibilità, l'azienda deve prendersi cura della propria immagine negli ambienti economici, ovvero cercare di affermarsi come un partner affidabile che adempie tempestivamente a tutti i propri obblighi. Una storia creditizia positiva, la partecipazione a grandi progetti, l'alta qualità dei beni e dei servizi prodotti, l'adattabilità ai nuovi metodi e tecnologie di gestione, l'influenza negli ambienti economici e finanziari: tutto ciò contribuirà a migliorare l'immagine di Ilnogorskoye OJSC e quindi a rafforzare la sua affidabilità creditizia.

Una delle direzioni principali e più radicali per il risanamento finanziario di un'impresa è la ricerca di riserve interne per aumentare la redditività delle attività commerciali e raggiungere il pareggio operativo: migliorare la qualità e la competitività dei beni, riducendone i costi, l'uso razionale di risorse materiali, lavorative e finanziarie, riducendo le spese e le perdite improduttive.

L'attenzione principale dovrebbe essere rivolta allo studio e all'attuazione delle migliori pratiche nell'attuazione del regime economico, degli incentivi materiali e morali per i lavoratori nella lotta per risparmiare risorse e ridurre le spese e le perdite improduttive.

In casi particolari, è necessario rivedere radicalmente il programma di acquisto e vendita di beni, logistica, organizzazione del lavoro e buste paga, selezione e collocamento del personale, gestione della qualità delle merci, mercati delle materie prime e mercati di vendita delle merci, investimenti e politiche dei prezzi e altre questioni.

CONCLUSIONE

Riassumendo il materiale presentato, si può notare che l'analisi della condizione finanziaria di un'organizzazione gioca un ruolo importante ed è necessaria sia per l'organizzazione stessa per valutare e prevedere le attività economiche e finanziarie, sia per le sue controparti, ad es. istituzioni e imprese con le quali entra in rapporto diretto nel corso del suo funzionamento. Si tratta di banche, fornitori e appaltatori, acquirenti, autorità fiscali, organizzazioni assicurative, ecc.

Lo scopo dell'analisi della condizione finanziaria è stabilire lo stato attuale delle cose e cercare di prevedere la possibilità di cambiare la situazione (se insoddisfacente) per l'oggetto in futuro. Senza una dichiarazione chiara e affidabile della situazione attuale, è impossibile valutare le alternative per lo sviluppo dell'oggetto in studio.

La condizione finanziaria dell'organizzazione è espressa utilizzando un sistema di indicatori: solvibilità e liquidità. Il calcolo e l'analisi di questi indicatori consentono di valutare lo stato attuale delle cose dell'organizzazione, stabilire le sue reali capacità, identificare deviazioni nelle sue attività e delineare misure per eliminare e prevenire tendenze negative nel suo funzionamento in futuro.

Durante la stesura del lavoro del corso, il calcolo di tutti gli indicatori considerati è stato effettuato sulla base di materiale digitale proveniente dalla rendicontazione contabile e statistica dell'"esperimento" di ODO. L'analisi degli indicatori calcolati ha permesso di valutare le condizioni finanziarie dell'organizzazione, identificare i punti di forza e di debolezza delle sue attività, determinare le capacità finanziarie dell'organizzazione e le riserve per aumentare l'efficienza del suo funzionamento, ecc.

Va notato che la funzione analitica non dovrebbe occupare l'ultimo posto nelle attività di qualsiasi entità aziendale. I risultati delle attività economiche dell’organizzazione dipendono direttamente da analisi tempestive e di alta qualità.

ELENCO DELLE FONTI UTILIZZATE

liquidità solvibilità finanziaria negoziabile

1. Istruzioni sulla procedura per il calcolo dei coefficienti di solvibilità e l'analisi della situazione finanziaria degli enti imprenditoriali: delibera del Ministero delle finanze della Repubblica. Bielorussia e Ministero dell'Economia della Repubblica. Bielorussia dal 27 dicembre. 2011, n. 140/206 // Nazionale. giornale economico. - 2012. - N. 14. - P.4-6

2. Istruzioni per l'analisi e il controllo della situazione finanziaria e della solvibilità degli enti imprenditoriali: delibera del Ministero delle Finanze della Repubblica. Bielorussia, Ministero dell'Economia Rep. Bielorussia e Ministero delle statistiche e dell'analisi Rep. Bielorussia del 14 maggio 2004 n. 81/128/65 (modificato il 5 maggio 2008 n. 79/99/50 // Capo contabile. - 2008. - N. 22. - P. 22 - 30.

3. Analisi dell'attività economica nell'industria: libro di testo. per le università / V.I. Strazhev [e altri]; sotto generale ed. IN E. Strazheva. - 5a ed., rivista. e aggiuntivi - Mn.: Superiore. scuola, 2007. - 480 pag.

4. Analisi dell'attività economica di un'impresa: libro di testo / Ermolovich L.L. [e così via.]; sotto generale ed. LL. Ermolovich. - Mn.: Interpressservice; Eco-prospettiva, 2004.-576 p.

5. Baynev, V. Problemi di gestione anticrisi. Modello multicriterio per valutare la possibilità di fallimento di un'azienda / V. Baynev // Finanza, contabilità, revisione contabile. - 2011. - N. 5. - P.40-44.

6. Efimova, O.V. Analisi finanziaria / O. V. Efimova. - M.: Bukhg. contabilità, 2008. - P.208.

7. Kovalev, L. Posizione finanziaria dell'impresa: analisi espressa / L. Kovalev // Nat. giornale economico. - 2012. - N. 21. - P. 21-24.

8. Kreinina, M. N. Gestione finanziaria: libro di testo. indennità / M. N. Kreinina. - M.: Casa editrice "Affari e servizi", 2008. - 304 p.

9. Markaryan, E.A. Analisi finanziaria: libro di testo. per le università / E. A. Markaryan, G.P. Gerasimenko.- M.: ND FBK-PRESS, 2007.- P.215.

10. Finanza d'impresa: libro di testo / L.G. Kolpina [e altri]; a cura di L.G. Kolpina. - Mn.: Superiore. scuola, 2003. - 336 p.

11. Savitskaya, G. V. Analisi dell'attività economica di un'organizzazione: libro di testo. manuale per le università / G. V. Savitskaya. - 7a ed. - Minsk: nuove conoscenze,

12. Finanza aziendale: libro di testo / ed. Kolchina N.V. -M.: Finanza, 2004. - 413 p.

13. Kozarskij, V.V. Analisi dell'efficienza dell'utilizzo del capitale / V.V. Kozarskij // Economia. Finanza. Controllo. - 2010. - N. 12. - P. 15-19.

14. Susha, G.Z. Strategia di sviluppo aziendale: libro di testo. indennità / G. Z. Susha. - Mn.: Accademia di management. sotto il Presidente della Repubblica Bielorussia, 2006.- 216 p.

15. Popov, E. M. Finanza delle organizzazioni: libro di testo. per le università / E. M. Popov. - Minsk: Vysh.shk., 2009. - 573 p.

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Alla domanda “ Come determinare la condizione finanziaria di una persona?“ognuno risponde in modo diverso. Di norma, prima di tutto, per determinare la condizione finanziaria, prestare attenzione ai seguenti due punti:

1. Quanto guadagna una persona;

2. Che proprietà possiede?

Questi due parametri, infatti, di per sé non caratterizzano assolutamente la condizione finanziaria di una persona, ed ecco perché...

Per maggiore chiarezza confrontiamo una persona con un’impresa. La valutazione delle condizioni finanziarie di un'impresa si riduce sempre alla determinazione se l'impresa è redditizia o non redditizia. Prendiamo come esempio tutti i tipi di grandi imprese (fabbriche, mietitrebbie, ecc.) risalenti ai tempi dell'URSS. Hanno molte proprietà, il loro valore è di milioni e anche le loro entrate erano di milioni. E, nonostante ciò, la stragrande maggioranza di tali imprese è stata dichiarata fallita da tempo e ogni anno il numero di tali falliti aumenta. Perché? Sì, tutto è molto semplice: queste imprese spendono più di quanto guadagnano, cioè le loro spese superano le entrate.

Pertanto, la condizione finanziaria non è caratterizzata dall'importo del reddito e dalla presenza di proprietà nella proprietà, ma, prima di tutto, dal rapporto tra entrate e uscite del bilancio!

Lo stesso può essere applicato a una persona, considerandola. La condizione finanziaria di una persona, ovviamente, dipende dal reddito di una persona, da quanto guadagna, ma solo del 50%. Il restante 50% è influenzato dalla parte di spesa del budget personale, cioè da quanto spende una persona.

Inoltre, un ruolo importante è giocato dalla presenza di asset monetari (riserve, risparmi, capitali) e materiali (immobili posseduti, imprese, titoli, metalli preziosi) da un lato e debiti, prestiti, crediti e altri debiti dall'altro .

La presenza di eventuali debiti (dai prestiti bancari ai prestiti di amici “prima del giorno di paga” e agli arretrati nel pagamento delle utenze) ha un impatto estremamente negativo sul livello delle condizioni finanziarie di una persona. incl. e perché l'utilizzo dei fondi presi in prestito comporta nella maggior parte dei casi spese aggiuntive (interessi e commissioni sui prestiti, sanzioni, multe per ritardi nei pagamenti obbligatori, compensi e regali agli amici che prendono in prestito fondi, ecc.)

Le proprietà di proprietà e altre attività materiali non possono essere considerate indicatori della situazione finanziaria se vengono acquisite con fondi presi in prestito e questo debito non è stato ancora completamente ripagato. Ciò è particolarmente vero per gli immobili acquistati per consumo personale. In questo caso, al contrario, la presenza di beni acquistati a credito riduce il livello delle condizioni finanziarie di una persona. Pertanto, quando consideri come migliorare le tue condizioni finanziarie, dovresti pensare a un prestito per ultimo, e solo allo scopo di aumentare le entrate (e non le spese!) Parte del tuo budget personale e, soprattutto, non pensarci. affatto.

imprese, nonché il livello di efficienza del loro utilizzo. L'ottimizzazione delle condizioni finanziarie di un'impresa è una delle condizioni principali per il suo sviluppo di successo in futuro. Allo stesso tempo, la crisi finanziaria dell'impresa crea una seria minaccia di fallimento.

Il livello delle condizioni finanziarie di un'impresa è caratterizzato da una serie di elementi, i principali dei quali sono:

1. Livello di solvibilità. Permette di caratterizzare la capacità di un'impresa di onorare puntualmente i propri obblighi finanziari, a seconda dello stato di liquidità delle attività (vedi).
2. Livello di stabilità finanziaria. Consente di determinare il livello di rischio finanziario associato alla formazione della struttura delle fonti di capitale e, di conseguenza, il grado di stabilità della base finanziaria per lo sviluppo dell'impresa nel prossimo periodo (vedi),
3. Livello di rotazione delle attività. Ti consente di determinare il livello di attività commerciale di un'impresa, mostrando la velocità con cui alcuni tipi di beni girano nel corso delle sue attività operative (vedi).
4. Livello di rotazione del capitale. Consente di determinare l'efficacia con cui il capitale proprio, nonché alcuni tipi di fondi presi in prestito, vengono utilizzati nel processo di attività economica dell'impresa (vedi).
5. Livello di redditività delle attività economiche. Permette di valutare la capacità di un'impresa di generare il profitto necessario nel corso delle sue attività commerciali (vedi).
6. Livello di flessibilità finanziaria. Consente di determinare la capacità di un'impresa di generare rapidamente la quantità richiesta di risorse finanziarie, valutando la composizione ottimale delle proprie fonti (vedi).

L'esecuzione di una valutazione integrale della situazione finanziaria di un'impresa si basa solitamente sull'uso del “Modello Dupont” (vedi).

La condizione finanziaria dell'impresa determina la competitività dell'impresa, il suo potenziale nella cooperazione commerciale ed è garante dell'effettiva attuazione degli interessi economici di tutti i partecipanti all'attività economica.

La situazione finanziaria di un’impresa può essere valutata come:

• assolutamente normale e stabile (se non ci sono mancati pagamenti e le ragioni del loro verificarsi, vale a dire che la società riceve entrate e profitti regolari, mantiene la disciplina finanziaria interna ed esterna);
• instabile (quando si verificano violazioni della disciplina finanziaria (ritardi salariali, utilizzo di fondi del fondo di riserva, ecc.), interruzioni nel flusso di denaro sui conti correnti e nei pagamenti, riscossione irregolare di entrate e profitti);
• crisi (quando ai segnali di instabilità si aggiungono i regolari mancati pagamenti).

Uno stato di crisi può essere:

• 1a fase - presenza di crediti scaduti verso le banche;
• 2 ° - la presenza, inoltre, di debiti scaduti verso fornitori per articoli di inventario;
• 3 °: la presenza di arretrati nei pagamenti ai bilanci e ai fondi extra-bilancio, e tutto ciò rasenta.

La condizione finanziaria di un'impresa è determinata sulla base di una valutazione generale degli indicatori finanziari ed economici dell'impresa per il periodo di riferimento, una valutazione della sua stabilità finanziaria, liquidità attuale, fatturato del capitale circolante e un'analisi dei suoi flussi di cassa.

Fonti di informazione per valutare la condizione finanziaria di un'impresa - e il loro utilizzo, altri moduli, estratti conto per i conti dell'azienda, rapporti statistici. Quando si effettua una valutazione generale degli indicatori finanziari ed economici di un'impresa, si considera in dinamica il valore totale della proprietà, pari rispettivamente al bilancio all'inizio e alla fine del periodo di riferimento. Il suo aumento in condizioni normali di produzione è valutato come un fenomeno positivo. La dinamica dei risultati di bilancio viene confrontata con la dinamica della produzione e vendita dei prodotti e dei profitti. Tassi di crescita più elevati di questi indicatori rispetto al tasso di crescita dei risultati di bilancio indicano un miglioramento delle condizioni finanziarie dell'impresa. La stabilità finanziaria di un'impresa viene valutata utilizzando una serie di indicatori: autonomia finanziaria e redditività.

La condizione finanziaria di un'impresa è caratterizzata da un insieme di indicatori che riflettono il processo di formazione e utilizzo delle sue risorse finanziarie. In un'economia di mercato, la condizione finanziaria di un'impresa riflette i risultati finali delle sue attività. Questi risultati interessano non solo i dirigenti e i proprietari dell’impresa stessa, ma anche i suoi partner nell’attività economica, le autorità governative, finanziarie, fiscali, ecc.:

• per i dirigenti d'impresa e, prima di tutto, per i gestori finanziari, è importante valutare l'efficacia delle decisioni prese, le risorse impiegate nell'attività aziendale e i risultati finanziari ottenuti;
• i proprietari, compresi gli azionisti, devono sapere quale sarà il ritorno sull'investimento nell'impresa, la redditività dell'impresa, nonché il livello di rischio economico;
• i finanziatori e gli investitori sono interessati alla possibilità di rimborsare i prestiti emessi e alla possibilità di realizzare progetti di investimento e ai relativi periodi di rimborso;
• I fornitori sono interessati a valutare il pagamento per i prodotti consegnati, ecc.

Per valutare le condizioni finanziarie di un'impresa, vengono utilizzati i seguenti metodi: confronto, raggruppamento e metodo delle sostituzioni a catena.

IN metodo di confronto gli indicatori finanziari del periodo di riferimento vengono confrontati con gli indicatori del periodo precedente o con gli indicatori pianificati

Quando si analizza la condizione finanziaria metodo di raggruppamento vengono utilizzati due tipi di raggruppamenti: strutturale e analitico. IN raggruppamenti strutturali gli indicatori economici sono raggruppati in base alla somiglianza. Raggruppamenti analitici sono necessari per identificare la relazione tra gli indicatori economici e divulgare i valori medi e gli scostamenti dai valori medi.

L'attività finanziaria ed economica di un'impresa è l'interazione di un gran numero di fattori. Per diagnosticare la condizione finanziaria, è consigliabile studiare l'influenza di ciascun fattore separatamente. IN metodo di sostituzione della catena Sono stati sviluppati concetti per studiare l'influenza di un fattore individuale sull'indicatore finanziario aggregato.

Esistono sei meccanismi per analizzare e valutare le condizioni finanziarie di un'organizzazione:

1. Analisi orizzontale. Confronta le posizioni di un dato periodo di riferimento con quello precedente.
2. Analisi verticale (strutturale). Determina la struttura degli indicatori e valuta l'influenza dei fattori sul risultato complessivo.
3. Analisi delle tendenze. Studia l'andamento della dinamica degli indicatori finanziari confrontando uno specifico indicatore finanziario di un dato periodo di riferimento con periodi precedenti e determinando la tendenza.
4. Analisi dei relativi indicatori (coefficienti). In questa analisi viene calcolata la relazione tra le singole voci di rendicontazione e viene rivelata la relazione tra i singoli indicatori.
5. Analisi comparativa. Confronta la performance finanziaria dell'impresa e delle sue filiali.
6. Analisi fattoriale. Con questo metodo di analisi, l'influenza dei singoli fattori sul risultato complessivo viene studiata utilizzando tecniche statistiche.

La situazione finanziaria di un'impresa, la sua sostenibilità e stabilità dipendono dai risultati delle sue attività produttive, commerciali e finanziarie. Se i piani produttivi e finanziari vengono implementati con successo, ciò ha un effetto positivo sulla posizione finanziaria dell'impresa. E viceversa, a causa dell'inadempimento del piano per la produzione e la vendita dei prodotti, si verifica un aumento, una diminuzione dell'importo e, di conseguenza, un deterioramento delle condizioni finanziarie dell'impresa e della sua solvibilità .

Una posizione finanziaria stabile, a sua volta, ha un impatto positivo sull'attuazione dei piani di produzione e sulla fornitura delle esigenze di produzione con le risorse necessarie. Pertanto, l'attività finanziaria come parte integrante dell'attività economica dovrebbe essere finalizzata a garantire la ricezione e la spesa sistematica di risorse monetarie, l'attuazione della disciplina contabile, il raggiungimento di proporzioni razionali tra capitale proprio e capitale preso in prestito e il suo utilizzo più efficiente.

L'obiettivo principale dell'attività finanziaria si riduce a un compito strategico: aumentare le risorse dell'impresa. Per fare ciò, deve mantenere costantemente la solvibilità e la redditività, nonché la struttura ottimale delle attività e delle passività del bilancio.

I compiti principali dell'analisi della condizione finanziaria di un'impresa:

1. Individuazione ed eliminazione tempestiva delle carenze nelle attività finanziarie e ricerca di riserve per migliorare le condizioni finanziarie dell'impresa e la sua solvibilità.
2. Previsione di possibili risultati finanziari, redditività economica in base alle condizioni effettive dell'attività economica e alla disponibilità di risorse proprie e prese in prestito, sviluppo di modelli di condizioni finanziarie per varie opzioni di utilizzo delle risorse.
3. Sviluppo di misure specifiche volte ad un uso più efficiente delle risorse finanziarie e al rafforzamento delle condizioni finanziarie dell'impresa.

Per valutare la condizione finanziaria di un'impresa e la sua stabilità, viene utilizzato un intero sistema di indicatori che caratterizzano:

• disponibilità e collocamento del capitale, efficienza e intensità del suo utilizzo;
• la struttura ottimale delle passività dell'impresa, la sua indipendenza finanziaria e il grado di rischio finanziario;
• ottimalità della struttura e del grado patrimoniale dell'impresa;
• struttura ottimale delle fonti di formazione;
• solvibilità e imprese;
• rischio di fallimento () di un'entità commerciale;
• il margine della sua stabilità finanziaria (zona di pareggio del volume delle vendite).

L'analisi delle condizioni finanziarie di un'impresa si basa principalmente su indicatori relativi, poiché gli indicatori di bilancio assoluti in condizioni di inflazione sono molto difficili da portare in una forma comparabile.

Gli indicatori relativi all’impresa analizzata possono essere confrontati:

• con “norme” generalmente accettate per valutare il grado di rischio e prevedere la possibilità di fallimento;
• con dati simili provenienti da altre imprese, che ci consentono di identificare i punti di forza e di debolezza dell'impresa e le sue capacità;
• con dati simili per gli anni precedenti per studiare le tendenze nel miglioramento o nel peggioramento delle condizioni finanziarie dell'impresa.

L'analisi della situazione finanziaria viene effettuata non solo dai manager e dai servizi competenti dell'impresa, ma anche dai suoi fondatori, investitori al fine di studiare l'efficienza dell'uso delle risorse, dalle banche - per valutare le condizioni di prestito e determinare il grado di rischio, fornitori - per ricevere i pagamenti in tempo, ispettorati fiscali - per soddisfare i fondi del piano delle entrate nel bilancio, ecc. In base a ciò, l'analisi è divisa in interna ed esterna.

Analisi interna della condizione finanziaria dell'impresa svolto dai servizi dell'impresa e i suoi risultati vengono utilizzati per pianificare, monitorare e prevedere la condizione finanziaria dell'impresa. Il suo obiettivo è garantire un flusso sistematico di fondi e allocare fondi propri e presi in prestito in modo tale da creare le condizioni per il normale funzionamento dell'impresa, ottenendo il massimo profitto ed eliminando il rischio di fallimento.

Analisi esterna della condizione finanziaria dell'impresa effettuata da investitori, fornitori di risorse materiali e finanziarie e autorità di regolamentazione sulla base dei rapporti pubblicati. Il suo obiettivo è stabilire l'opportunità di investire i fondi in modo redditizio al fine di garantire il massimo profitto ed eliminare il rischio di perdita.